內容概要：人力資本管理行業（HCM）是企業用于招聘、管理、發展、留住及優化其人才的解決方案及相關專業服務，涵蓋招聘、測評、核心人力（人事、假勤、薪酬）、績效、繼任、在線學習等多個細分領域。HCM軟件市場解決方案可分為本地部署HCM軟件和云端HCM解決方案。相較本地部署HCM軟件，云端HCM解決方案具備靈活、可擴展及高性價比等特性。隨著企業對數字化轉型的認識不斷加深，利用數字化工具來提高工作效率和創新工作流程已成為各類企業，無論是大型集團還是中小企業，都必須面對的課題。日益增加的企業數量和隨之上升的人力成本，正推動著我國HCM SaaS市場的蓬勃發展，成為HCM行業增長的主要驅動力。數據顯示，中國HCM SaaS市場規模由2020年的24.3億元增長至2024年的51.3億元，期間實現年復合增長率20.5%，2025年市場規模將達57.3億元。HCM SaaS市場分為員工績效管理、招聘/人才收購、Core HR、勞動力管理、學習管理以及薪酬管理六個子市場。從2024年市場份額來看，其中核心人力市場份額約為26%，依舊位居首位。在AI技術的快速發展的促進下，招聘管理SaaS市場份額有所提升，以19%的市場份額位居市場第二。學習管理市場份額約14%，排名第三。在中國的HCM SaaS廠商主要分為以下三類：一是以SAP、Oracle、Workday等為代表的國外大牌企業；二是以浪潮、金蝶、用友等為代表的由國內傳統軟件轉型來的廠商；三是專業領域的國內新興廠商，代表企業有北森、理才網、CDP、易路等。我國HCM SaaS行業競爭者較多，市場集中度較低，2024年前五家企業約占據了49%的市場份額。其中北森控股以一體化產品體系、可靈活配置的擴展能力，以及覆蓋各行業場景適配能力確立了在HCM SaaS領域的領先優勢，連續多年占據行業第一，2024年市占率約為15%。其次肯耐珂薩、浪潮等企業市占率也靠前。未來隨著龍頭企業不斷發展，市場集中度有望進一步提升。未來，伴隨企業數字化轉型深化與人工智能技術取得突破性進展，中國HCM SaaS市場將實現穩健增長與結構轉型，預計到2029年行業規模將超100億元，2031年行業規模將達140億元。

上市企業：用友網絡(600588)、科銳國際(300662)、北森控股(09669)、金蝶國際(00268)、人瑞人才(06919)等

相關企業：浪潮集團有限公司、上海肯耐珂薩人才服務有限公司、薪得付信息技術（上海）有限公司、上海利唐信息科技有限公司、銳仕方達人才科技集團有限公司、北京易才宏業管理顧問有限公司、易路人力資源科技（上海）有限公司、上海云生未來技術集團有限公司、蘇州蓋雅信息技術有限公司、廣州紅海云計算股份有限公司、上海仁云信息科技有限公司

關鍵詞：HCM SaaS發展優勢、HCM SaaS市場規模、HCM SaaS企業格局、HCM SaaS發展趨勢

一、HCM SaaS行業相關概述

人力資本管理行業（HCM）是企業用于招聘、管理、發展、留住及優化其人才的解決方案及相關專業服務，涵蓋招聘、測評、核心人力（人事、假勤、薪酬）、績效、繼任、在線學習等多個細分領域。

HCM軟件市場解決方案可分為本地部署HCM軟件和云端HCM解決方案。相較本地部署HCM軟件，云端HCM解決方案具備靈活、可擴展及高性價比等特性。越來越多的企業正從勞動密集型的業務模式過渡至依托人才管理以實現長期增長的新模式，云端HCM解決方案較本地部署HCM軟件更具適應性和可擴展性，其具備豐富的功能和易于理解的界面，員工可以通過移動端或者個人PC輕松訪問，同時云端HCM解決方案在實施的前期投資上遠低于本地部署HCM軟件，是企業HCM數字化轉型的重要選擇。近年來外出辦公、居家辦公等靈活辦公場景越來越多，HCM SaaS能夠幫助企業實現人才的高效管理和人力資源數據的打通，更受企業青睞。

相關報告：智研資訊發布的《中國HCM SaaS行業市場運行態勢及產業前景研判報告》

二、HCM SaaS行業發展現狀

1、市場規模

2024年全球HCM應用市場呈現強勁增長態勢，同比增長14.8%達410億美元。美洲仍然是主要市場，占總市場收入的近65%，EMEA、APJ地區也實現了兩位數的強勁增長。向基于云的部署的轉變加速，公共云服務(自有IP)在2024年占市場的86.4%，較2023年的84.5%提升1.9個百分點。

隨著企業對數字化轉型的認識不斷加深，利用數字化工具來提高工作效率和創新工作流程已成為各類企業，無論是大型集團還是中小企業，都必須面對的課題。日益增加的企業數量和隨之上升的人力成本，正推動著我國HCM SaaS市場的蓬勃發展，成為HCM行業增長的主要驅動力。數據顯示，中國HCM SaaS市場規模由2020年的24.3億元增長至2024年的51.3億元，期間實現年復合增長率20.5%，2025年市場規模將達57.3億元。

HCM SaaS市場分為員工績效管理、招聘/人才收購、Core HR、勞動力管理、學習管理以及薪酬管理六個子市場。從2024年市場份額來看，其中核心人力市場份額約為26%，依舊位居首位。在AI技術的快速發展的促進下，招聘管理SaaS市場份額有所提升，以19%的市場份額位居市場第二。學習管理市場份額約14%，排名第三。

2、業務模式

HCM SaaS業務模式大致可分為一體化HCM SaaS與非一體化HCM SaaS，一體化云端HCM解決方案指所有模塊均構建于統一的PaaS基礎設施，并可通過單一平臺訪問，該方案能夠整合雇員全雇傭周期內的數據，并對企業HCM及廣泛業務運營提供幫助。在功能、定制靈活性及用戶體驗方面，一體化云端HCM解決方案較傳統非一體化解決方案具有顯著優勢，從而使得客戶流失率顯著低于非一體化解決方案。

三、HCM SaaS行業企業格局

在中國的HCM SaaS廠商主要分為以下三類：一是以SAP、Oracle、Workday等為代表的國外大牌企業，既包括向HCM SaaS轉型傳統企業，也包括云原生的HCM SaaS的企業。他們主要服務于外企在中國的分支機構、國內一些走國際化路線的大型企業等用戶。這些企業的產品理念先進，在集團化管控方面積累了豐富的經驗。二是以浪潮、金蝶、用友等為代表的由國內傳統軟件轉型來的廠商。其借鑒了國外先進的管理思想，并結合國內的實際情況，將全球經驗與中國智慧相結合，產品更適合中國企業的管理實踐，產品性價比高，受大中小不同層次企業的青睞。三是專業領域的國內新興廠商，代表企業有北森、理才網、CDP、易路等。這些從人才測評、薪酬福利等單一領域切入，進行一體化布局，打造平臺和生態圈。其產品打磨的時間周期長，專業性高，積累了豐富的成功客戶案例。

HCM SaaS行業競爭者較多，市場集中度較低，2024年前五家企業約占據了49%的市場份額。其中北森控股以一體化產品體系、可靈活配置的擴展能力，以及覆蓋各行業場景適配能力確立了在HCM SaaS領域的領先優勢，連續多年占據行業第一，2024年市占率約為15%。在CoreHR、招聘管理、績效管理三大核心子市場，北森持續穩居市場第一；在學習管理 SaaS 子市場，北森突破性躍居市場第二。其次肯耐珂薩、浪潮等企業市占率也靠前。未來隨著龍頭企業不斷發展，市場集中度有望進一步提升。

四、HCM SaaS行業發展趨勢

1、市場規模預測

未來，伴隨企業數字化轉型深化與人工智能技術取得突破性進展，中國HCM SaaS市場將實現穩健增長與結構轉型，預計到2029年行業規模將超100億元，2031年行業規模將達140億元。在此過程中，AI技術將成為行業升級的核心驅動力。

2、行業發展趨勢

（1）AI技術的融合將推動HCM SaaS行業創新發展

AI正將傳統人力資源工具迭代為可自主決策與執行的智能體，讓各類人力資源系統實現無縫互聯，使AI能夠真正“讀懂”HR系統數據與業務上下文。在具體應用層面，例如：北森推出涵蓋AI陪練助手、Mr.Sen領導力教練等七大智能體，用友和金蝶也分別推出人力AI智能體和招聘智能體。AI智能體正從“功能增值”邁向“業務重構”，推動HR角色從事務執行者向流程設計師與戰略伙伴轉型。

（2）“平臺+智能體”雙驅動能力將成為市場增長的核心引擎

“平臺+智能體”雙驅動能力將成為市場增長的核心引擎，PaaS將AI技術拆解為可復用組件（如NLP引擎、多模態識別），供上層應用調用。其本質是通過底層技術架構的革新，將AI能力深度融入人力資源管理全鏈條，實現從工具賦能到智能決策的跨越。未來五年，缺乏PaaS支撐的單一AI工具將被淘汰，而擁有“平臺+智能體”雙引擎的廠商將主導市場整合，推動HCM從“功能模塊疊加”邁向“人力資本管理智能”時代。

（3）數據安全、隱私保護與全球化發展

隨著企業對數據安全和隱私保護重視程度的提高，HCM SaaS企業需要加強數據加密、建立完善的數據安全管理體系，確保數據的合法合規使用。隨著全球化的推進，中國HCM SaaS企業將面臨更多的國際競爭和合作機會，通過跨國并購、合作等方式拓展國際市場，實現全球化發展。

以上數據及信息可參考智研咨詢（jwnclean.com）發布的《中國HCM SaaS行業市場運行態勢及產業前景研判報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。