內容概況：在國家“雙碳”戰略引領下，我國上市銀行將環境、社會與治理（ESG）理念全面融入發展戰略，通過構建綠色金融體系、創新金融產品與服務，推動經濟社會綠色低碳轉型。綠色信貸是引導金融“活水”精準灌溉綠色產業的主渠道。銀行通過差異化信貸政策，將海量資金從高耗能、高排放領域，轉向清潔能源、節能環保、綠色交通等戰略性新興產業，為經濟社會全面綠色低碳轉型提供堅實的資本動力。中國人民銀行數據統計，中國本外幣綠色貸款余額從2017年的7.1萬億元增長至2024年的36.6萬億元，年復合增長率為26.4%。2025年三季度末，我國本外幣綠色貸款余額43.51萬億元，比年初增長17.5%，前三季度增加6.47萬億元，占同期全部貸款增量的43.9%。綠色貸款余額占各項貸款余額比例達16.09%。

相關上市企業：中國銀行（601988）、工商銀行（601398）、農業銀行（601288）、建設銀行（601939）、交通銀行（601328）、郵儲銀行（601658）、浙商銀行（601916）、中信銀行（601998）、浦發銀行（600000）、華夏銀行（600015）等。

相關企業：廣州銀行股份有限公司、桂林銀行股份有限公司、湖北銀行股份有限公司、寧夏銀行股份有限公司、青海銀行股份有限公司等。

關鍵詞：綠色信貸行業發展歷程、綠色信貸行業相關政策、綠色信貸行業產業鏈、全國城鎮累計建成綠色建筑面積、本外幣綠色貸款余額、中國本外幣綠色貸款余額分用途和行業情況、中國各銀行綠色貸款余額占比、綠色信貸行業發展面臨的挑戰、綠色信貸行業發展趨勢

一、綠色信貸行業概述

綠色信貸是指環保部、人民銀行、銀監會三部門為了遏制高耗能高污染產業的盲目擴張，于2007年7月30日聯合提出的一項全新的信貸政策，是政府通過金融杠桿來實現環保調控的手段。綠色信貸主要由金融機構為支持各領域環保和可持續發展提供貸款服務。根據貸款用途和項目類型，綠色信貸可以分為可再生能源類、清潔生產類、節能環保類、可持續農業類、綠色建筑類等多個類別。

綠色信貸是金融機構為支持環保、節能、減排及可再生能源等綠色產業提供的信貸服務，具有優化資源配置、防控環境風險和引導企業行為三大功能。

二、綠色信貸行業發展歷程

我國的綠色信貸興起較早，經歷了從政策導向型的環保融資逐步過渡到規范化制度化的綠色金融工具的進程，整個產業已經歷了萌芽期、探索期和成長期三個發展階段。近年來，自人民銀行等八部委在2016年聯合發布《關于構建綠色金融體系的指導意見》，再到2024年3月央行聯合六部委發布《關于進一步強化金融支持綠色低碳發展的指導意見》，疊加國內“雙碳”發展目標提出，我國綠色金融制度日益完善，全國綠色信貸市場規模逐年擴大，國內綠色信貸行業已進入了成熟發展階段。

三、綠色信貸行業政策

自2016年中國人民銀行等七部門聯合印發《關于構建綠色金融體系的指導意見》以來，中央相關部門加速優化綠色信貸政策保障體系。在中央政策指導下，近年來國內多地也先后出臺了一系列綠色信貸專門文件，不斷細化綠色信貸發展方向，推廣綠色信貸典型做法、激勵綠色信貸領域產品資源配置。例如，2025年2月，國家金融監督管理總局辦公廳、中國人民銀行辦公廳印發《銀行業保險業綠色金融高質量發展實施方案》，銀行機構要在依法合規、風險可控的前提下，探索開展能效信貸、綠色信貸資產證券化和綠色供應鏈融資等服務方式，穩妥開展碳排放權、排污權、用水權、合同能源管理未來收益權等抵質押融資業務，探索綠色知識產權質押貸款。2026年1月，商務部等9部門印發《關于實施綠色消費推進行動的通知》，支持企業開展再生資源高值化利用項目，鼓勵金融機構加大對回收利用項目的綠色信貸支持。

四、綠色信貸行業產業鏈

綠色信貸產業鏈上游主要包括綠色信貸產品創新、綠色項目評估與認證、綠色項目開發與運營等環節。產業鏈中游主要指金融機構對綠色項目的資金支持和金融服務提供，是綠色信貸從政策制定到項目落地的關鍵環節。產業鏈下游則是綠色信貸資金下游應用領域，包括清潔能源、節能環保、綠色交通、綠色建筑、生態修復與保護、綠色農業等。

根據《綠色建筑評價標準》GB/T50378-2019，綠色建筑是指在全壽命期內，節約資源、保護環境、減少污染，為人們提供健康、適用、高效的使用空間，最大限度地實現人與自然和諧共生的高質量建筑。綠色建筑按等級劃分為基本級、一星級、二星級、三星級四個等級。當滿足全部控制項要求時，綠色建筑等級應為基本級。隨著環保意識的不斷提高，綠色建筑行業逐漸成為全球建筑行業的發展趨勢。近年來，我國大力推廣綠色建筑。截至2024年底，全國城鎮累計建成綠色建筑面積135.4億平方米，其中，2024年城鎮新建綠色建筑面積16.9億平方米，占當年城鎮新建建筑面積的97.9%。未來，綠色建筑的規模化將衍生出巨大的優質融資需求，為綠色信貸開辟廣闊而穩定的資產市場，并深度賦能綠色金融體系的擴張。

相關報告：智研咨詢發布的《中國綠色信貸行業市場競爭態勢及投資趨勢研判報告》

五、綠色信貸行業發展現狀

在國家“雙碳”戰略引領下，我國上市銀行將環境、社會與治理（ESG）理念全面融入發展戰略，通過構建綠色金融體系、創新金融產品與服務，推動經濟社會綠色低碳轉型。綠色信貸是引導金融“活水”精準灌溉綠色產業的主渠道。銀行通過差異化信貸政策，將海量資金從高耗能、高排放領域，轉向清潔能源、節能環保、綠色交通等戰略性新興產業，為經濟社會全面綠色低碳轉型提供堅實的資本動力。中國人民銀行數據統計，中國本外幣綠色貸款余額從2017年的7.1萬億元增長至2024年的36.6萬億元，年復合增長率為26.4%。2025年三季度末，我國本外幣綠色貸款余額43.51萬億元，比年初增長17.5%，前三季度增加6.47萬億元，占同期全部貸款增量的43.9%。綠色貸款余額占各項貸款余額比例達16.09%。

從綠色貸款投向用途看，2025年三季度末，基礎設施綠色升級貸款、能源綠色低碳轉型貸款、生態保護修復和利用貸款余額分別為19.29萬億元、8.32萬億元和5.01萬億元，前三季度分別增加2.65萬億元、6620億元和6204億元。從綠色貸款投向行業看，2025年三季度末，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業綠色貸款余額8.74萬億元，同比增長4.67%，前三季度增加7568億元；交通運輸、倉儲和郵政業綠色貸款余額7.91萬億元，同比增長36.85%，前三季度增加9012億元。此兩類綠色貸款余額加總占比為38.27%，其余綠色低碳領域的綠色貸款余額占比為61.73%。

六、綠色信貸行業企業格局和重點企業分析

我國持續完善政策，不斷引導金融體系加大對綠色、低碳領域的支持力度，并將綠色信貸明確列為重點支持方向，為綠色貸款增長構建強有力的制度激勵。數據顯示，國有六大行在綠色金融領域的“領頭雁”作用尤為突出。截至2025年6月末，六大行綠色貸款余額共計23.8萬億元。其中，工商銀行綠色貸款余額超6萬億元，增速達到16.4%；農業銀行、建設銀行綠色貸款余額均超過5萬億元，較2024年末分別增長14.6%、14.88%；中國銀行綠色貸款余額4.54萬億元，比2024年末增長16.95%；交通銀行綠色貸款余額超8700億元；郵儲銀行綠色貸款余額超9500億元。

綠色信貸行業作為綠色金融的重要組成部分，近年來得到了快速發展，從市場參與者來看，大型國有銀行在我國綠色信貸領域占據主導地位。按照各金融機構綠色信貸余額進行排名，我國綠色信貸行業競爭機構可大致分為三個梯隊：第一梯隊企業綠色信貸余額已超過千萬億級別，如工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行等；第二梯隊企業綠色信貸余額目前在1000-10000億元之間，如交通銀行、興業銀行、郵儲銀行、浦發銀行、中信銀行等；第三梯隊綠色信貸余額目前在1000億元以下，如杭州銀行、渝農銀行、滬農銀行、長沙銀行、成都銀行、寧波銀行、重慶銀行等。

1、中國工商銀行股份有限公司

中國工商銀行股份有限公司始終秉持金融推動綠色發展的經營理念，持續優化綠色金融產品服務體系，創新構建工行特色的綠色金融發展模式。積極響應國家“雙碳”戰略部署，將綠色發展理念深度融入經營戰略，持續完善綠色金融治理機制，將氣候與環境風險納入全面風險管理框架，對標國際先進標準，推動綠色金融高質量發展，取得顯著成效。綠色投融資持續發力，規模保持同業領先。數據顯示，2025年6月末，公司綠色貸款余額超6萬億元，保持同業首位，重點投向清潔能源、綠色交通、節能環保等重點綠色產業。創新支持環境生態效益價值轉化，探索海洋碳匯、竹林碳匯等領域信貸服務，產生了良好的減排效應。

2、中國農業銀行股份有限公司

中國農業銀行股份有限公司深入貫徹黨中央、國務院決策部署，全面推進中央金融工作會議精神跟進落實方案，扎實做好金融“五篇大文章”，推動經濟社會高質量發展，堅持當好服務實體經濟的國家隊和主力軍。公司金融“五篇大文章”各項工作有序推進，科技金融服務體系逐步完善，綠色金融服務模式日益豐富，普惠金融服務優勢持續鞏固，養老金融業務加快發展，數字金融服務能力不斷提升。在綠色金融方面，公司聚焦美麗中國建設，深入實施綠色金融戰略。持續完善管理體制機制，加快服務模式創新，深化綠色金融品牌建設，推動綠色金融高質量發展。完善多層次政策體系，持續將綠色低碳要求納入信貸政策指引，優化行業信貸政策，引導綠色資金投向。完善綠色金融重大項目庫機制，聚焦節能降碳、資源循環利用、能源綠色低碳轉型、生態保護修復和利用、基礎設施綠色升級等重點領域，加大綠色信貸投放。發行綠色金融債券，開展綠色債券投資，持續拓展綠色基金、綠色租賃、綠色理財等多元化綠色投融資業務。截至2025年6月末，綠色貸款余額5.72萬億元，較上年末增長14.6%。

七、綠色信貸行業發展面臨的挑戰

1、銀行息差陡降壓縮盈利空間，加大銀行綠色金融發展壓力

近年來，金融市場環境發生深刻變化，銀行息差呈現出持續下降的態勢，這對銀行的整體盈利能力產生了嚴重的擠壓效應。綠色信貸業務作為銀行信貸業務的重要組成部分，由于其自身特點，在當前息差收窄的背景下，原有FTP基點優惠優勢下降。疊加綠色信貸業務重點投放項目往往建設運營周期長、技術路線新穎，市場前景不確定因素較多，在息差收窄的大環境下，綠色信貸業務的利潤空間被進一步壓縮，銀行在拓展綠色信貸業務時不得不承受更大的成本壓力或面臨更高的風險管理需求。

2、轉型金融供需矛盾突出，難以形成規模投放的顯著效應

在需求端，高碳行業深受周期性低谷及盈利能力下滑困擾，自主轉型投入意愿普遍不強，且較容易開展的轉型活動在前期已基本落地，后續待轉型項目多為投入風險高、回報周期長的難點領域。同時，具備轉型能力的大型企業傾向于依賴自有資金，而供應鏈上迫切需要資金的中小企業，或因缺乏抵質押基礎或轉型信息披露能力等，融資能力不足，難以獲得有效支持，導致有效轉型融資需求整體偏弱且分布失衡。在供給側，轉型活動固有的復雜性，包括技術目錄前瞻性不足、過程性風險難以在事前精準評估等，顯著加劇了銀行的放貸審慎性；加之銀行傳統的授信管理框架難以充分適應轉型金融的特殊性，地方分支機構審批難度較大，金融機構規模化提供轉型貸款的能力受限。

3、產業綠色轉型升級出現新形勢，傳統授信管理流程尚未充分適應

產業綠色化轉型催生大量新技術、新業態，對金融服務提出了更高要求。一方面，當前授信管理主要依賴歷史財務數據、有形資產抵押和強擔保，對綠色項目的技術風險、政策穩定性及環境效益實現等關鍵新興風險因子缺乏有效評估能力。另一方面，綠色項目的商業模式和現金流結構也呈現出“投資集中、階段收益”等新特征，如新興的碳捕集利用與封存項目前期需投入巨額資金建設捕集設備，待項目投產后分階段通過碳指標交易產生收益，但銀行標準化審批模板仍依賴廠房土地等傳統押品，易造成企業在關鍵節點面臨資金錯配。此外，有效分散風險的銀保合作亦存難點，如針對特定環境風險的保險產品供給不足、銀行與保險機構間風險評估標準不一及數據共享不暢，限制了風險共擔機制的推廣，加劇了信貸投放的審慎性。這種機制調整的滯后性，制約了金融對綠色轉型的高效支持。

4、氣候風險與ESG風險管理的基礎數據不足，風險管理機制短期難以全面建立

一方面，氣候風險的識別與評估本身具有高度復雜性，物理風險和轉型風險的量化方法仍在探索中，缺乏統一、權威的標準和可靠的預測工具。這使得銀行難以準確預判氣候變化對不同區域、不同行業借款人償債能力的潛在沖擊，無法將氣候因子真正內化到信用風險定價模型中。另一方面，環境和氣候數據的缺乏、不完整及質量參差不齊，嚴重制約了風險評估的全面性和準確性。銀行在開展客戶碳排放核算、環境合規審查及ESG表現評估時，普遍遭遇企業層面數據披露不足、核算口徑不一、歷史追溯困難等障礙。這種基礎數據的缺失和不完善，加之評估方法的不成熟，使得金融機構在短期內難以建立起系統化、全覆蓋的氣候風險與ESG風險管理機制，風險識別、量化、監測、緩釋及報告等關鍵環節的準確性與有效性也成為制約綠色信貸深度發展的瓶頸。

八、綠色信貸行業發展建議

1、建立差異化綠色金融市場定位，突破綠色融資利率“內卷”圈

面對息差收窄對盈利空間的擠壓，銀行亟需構建覆蓋不同類型企業全生命周期、融合多元金融服務與科技賦能的綜合服務模式。一方面，堅持差異化市場定位，大型銀行可發揮網絡渠道、業務功能協同等優勢，圍繞“五篇大文章”探索創新，助力高水平科技自立自強和科技強國建設；中小銀行則立足當地開展特色化經營，要發揮服務城鄉居民、服務中小企業、服務地方經濟的生力軍作用，加大鄉村振興等領域融資支持，形成錯位競爭優勢。另一方面，通過靈活運用“投貸聯動”“信貸+融資租賃”“信貸+保險”等組合工具，滿足企業在不同發展階段和項目節點的差異化融資需求。同時持續發揮金融科技在精準識別和風險定價中的作用。比如完善環境信息披露、碳核算、第三方評估等多維數據，開發智能化的綠色項目質量評估體系；立足長期發展視角，通過動態篩選加強優質綠色資產識別。

2、政策市場兩端協同發力，激活轉型金融規模動能

破解轉型金融供需失衡困局，需政策引領與市場創新雙軌并進。一方面，政策端重在構建共識與標準。以綠色金融體系建設為基礎，從標準體系、統計制度、激勵舉措等方面加強轉型金融與綠色金融的銜接，用好現有基礎發展轉型金融，優化市場導向、增強可操作性。另一方面，金融機構需從戰略層面進一步深化發展轉型金融必要性的認識，同時從實操層面增強對高載能行業轉型升級路徑與市場空間的研判能力，將轉型金融與設備更新、降碳改造等明確場景設計相結合，將發展轉型金融與鋼鐵行業超低排放改造、煤電靈活性改造、水泥行業低碳技術升級等重大工程相銜接。同時針對大型企業和供應鏈企業提供差異化轉型融資支持方案。此外從推動轉型發展的大局來看，仍需加強產業、金融、財政協同，例如通過發展轉型相關的保險產品、建立風險補償資金池等方式分攤風險。

3、加快跟進行業轉型進程，優化綠色金融授信管理流程

加速響應新業態、新模式和新風險特征，優化傳統授信流程的關鍵在于實施更趨差異化、更具前瞻性的授信策略。一方面，強化差異性。加強對行業細分領域的深耕研判，關注細分市場和產業鏈細分環節，針對個性化的商業模式、技術成熟度、政策支持、風險特征等進行畫像，謹防“一刀切”的綜合授信政策。另一方面，增強前瞻性，加速形成基于深入理解金融市場動態，進行高效策略布局和風險管理的前瞻性思維模式。積極借鑒“技術流”授信理念，構建融合技術可行性深度研判、環境效益可量化評估以及商業模式可持續性分析的立體化風險評估框架。結合產業發展趨勢和公司創新能力，加快將知識產權、科研成果等軟實力嵌入信貸審批模型。

以上數據及信息可參考智研咨詢（jwnclean.com）發布的《中國綠色信貸行業市場競爭態勢及投資趨勢研判報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。