內容概況：中國公募量化基金于2002年開始起步，伴隨著中國資本市場的逐步開放與制度完善，量化投資開始在國內萌芽。歷經二十余年的發展，公募量化基金已從邊緣小眾產品成長為公募基金行業的重要組成部分，形成了指數增強、量化對沖、主動量化等多元策略格局。2025年A股市場在“科技突圍”與“反內卷”政策的主線交織下走出了一場波瀾壯闊的結構性行情，小盤成長風格持續占優，成交活躍度顯著提升，量化基金迎來業績與規模的“雙豐收”。截至10月29日，2025年期間公募量化策略基金合計成立158只，比2024年全年的95只增逾66%，并創出歷年來年度新高，其中增強指數型基金新成立132只。從發行規模來看，量化策略基金年內募資總規模為830.64億元，超出了歷史上任何一個年份，比2024年的368.55億元增長125%。自2018年以來，公募量化基金的總規模呈現階段性變化。2018-2021年期間，隨著資本市場全面深化改革持續推進，多層次市場體系日益完善，中國公募量化基金也迎來重大發展機遇，總規模快速增長；2021-2025年期間，規模呈波動態勢，2023年在業績“加持”之下，主動量化基金逐步“出圈”，受到投資者追捧，規模大幅增長，帶動公募量化基金總規模增長至2934.56億元。截至2025年中報披露，中國公募量化基金總規模達到2833.43億元。從不同公募量化基金規模來看，量化指數型基金為主要類型，且規模不斷上漲，截至2025年中報，量化指數型基金規模為1883.8億元，較2024年末增加了40.3億元，占公募量化基金總規模的66.5%；量化主動型基金規模為為898.24億元，較2024年末增加了169.08億元，占比31.7%。2025年，A股在“政策托底+流動性寬松”的共振下走出“小盤逆襲、高換手”的結構性行情，公募量化基金順勢迎來久違的“豐收季”。數據顯示，2025年前三季度有業績展示的公募量化基金共有1166只，平均收益為26.52%。其中，股票型量化基金、混合型量化基金的數量合計1081只（占比92.71%），其2025年前三季度的平均收益分別為28.65%、26.72%。而另類投資基金收益為負，為-0.1%。

相關企業：南方基金管理股份有限公司、華夏基金管理有限公司、華安基金管理有限公司、博時基金管理有限公司、鵬華基金管理有限公司、長盛基金管理有限公司、嘉實基金管理有限公司、大成基金管理有限公司、富國基金管理有限公司、易方達基金管理有限公司、寶盈基金管理有限公司、融通基金管理有限公司、銀華基金管理股份有限公司、長城基金管理有限公司

關鍵詞：公募量化基金類型、公募量化基金新成立情況、公募量化基金規模、公募量化基金規模分布、公募量化基金收益情況、公募量化基金發展趨勢

一、公募量化基金行業相關概述

量化基金一般指的是通過將基金經理的選股策略或投資方法模型數量化，借助計算機程序自動運算，從而實現選股交易和投資組合管理的一種特殊基金產品。同時量化基金主要通過量化投資來追求超額收益，與傳統投資方式相比，量化投資具有客觀性、紀律性、及時性、分散化、可追溯性等優勢，尤其是利用計算機程序和數學模型來替代人為的主觀判斷，能夠有效地避免一些情緒化或非理性的投資決策，在大量信息處理能力以及長期跟蹤市場表現上顯得更為高效，同時具有以概率取勝的優勢。目前市場上常見的公募量化基金主要有：主動量化基金、指數增強基金、量化對沖基金三種類型，三類產品有各自的特征與優勢，適用于不同的交易需求。

與私募量化基金相比，公募量化基金投資門檻低、流動性強，如公募量化基金通常1元起投，一般無鎖定期；私募量化基金一般需要100萬元起投，通常有1~3年鎖定期。公募量化基金更適合普通投資者，尤其是資金量較小或需要流動性的投資者，進行資產配置和流動性管理。在費用方面，公募量化基金主要以管理費為主，一般不收業績報酬；私募基金一般是2%管理費+20%業績報酬。在策略方面，公募量化基金主要投資股票、債券，策略相對穩健；私募量化基金可能投資期貨、期權等衍生品，策略更靈活。另外，公募量化基金受到證監會嚴格監管，信息披露要求高，私募量化基金信息披露有限。

相關報告：智研咨詢發布的《中國公募量化基金行業市場全景調研及未來前景研判報告》

二、公募量化基金行業發展歷程

中國公募量化基金于2002年開始起步，伴隨著中國資本市場的逐步開放與制度完善，量化投資開始在國內萌芽。歷經二十余年的發展，公募量化基金已從邊緣小眾產品成長為公募基金行業的重要組成部分，形成了指數增強、量化對沖、主動量化等多元策略格局。公募量化基金行業的發展歷程，是中國資本市場成熟化、機構化的縮影，也是金融科技與投資理念深度融合的體現。

三、公募量化基金行業發展現狀

1、基金新成立情況

2025年A股市場在“科技突圍”與“反內卷”政策的主線交織下走出了一場波瀾壯闊的結構性行情，小盤成長風格持續占優，成交活躍度顯著提升，量化基金迎來業績與規模的“雙豐收”。截至10月29日，2025年期間公募量化策略基金合計成立158只，比2024年全年的95只增逾66%，并創出歷年來年度新高，其中增強指數型基金新成立132只，占比超過八成，是名副其實的“主力軍”。從發行規模來看，量化策略基金年內募資總規模為830.64億元，超出了歷史上任何一個年份，比2024年的368.55億元增長125%，較2021年409.01億元的歷史次高點也實現翻番，平均單只基金發行規模為5.26億元。

2、基金總規模

自2018年以來，公募量化基金的總規模呈現階段性變化。2018-2021年期間，隨著資本市場全面深化改革持續推進，多層次市場體系日益完善，中國公募量化基金也迎來重大發展機遇，總規?？焖僭鲩L；2021-2025年期間，規模呈波動態勢，2023年在業績“加持”之下，主動量化基金逐步“出圈”，受到投資者追捧，規模大幅增長，帶動公募量化基金總規模增長至2934.56億元。截至2025年中報披露，中國公募量化基金總規模達到2833.43億元，為2018年年報披露規模的2.9倍。

從不同公募量化基金規模來看，量化指數型基金為主要類型，且規模不斷上漲，截至2025年中報，量化指數型基金規模為1883.8億元，較2024年末增加了40.3億元，占公募量化基金總規模的66.5%；量化主動型基金規模為為898.24億元，較2024年末增加了169.08億元，占比31.7%；量化對沖基金規模則明顯下滑，2022年以來，市場單邊下跌，股指期貨長期貼水，超額收益難做，量化對沖策略收益出現下滑，基金持有人紛紛贖回，公募量化對沖基金規模急速下滑。

3、收益情況

2025年，A股在“政策托底+流動性寬松”的共振下走出“小盤逆襲、高換手”的結構性行情，公募量化基金順勢迎來久違的“豐收季”。數據顯示，2025年前三季度有業績展示的公募量化基金共有1166只，平均收益為26.52%。其中，股票型量化基金、混合型量化基金的數量合計1081只（占比92.71%），其2025年前三季度的平均收益分別為28.65%、26.72%。而另類投資基金收益為負，為-0.1%。

2025年前三季度收益10強的股票型量化基金上榜“門檻”為57.64%。其中，普通股票型基金共有2只，指數型股票基金共有8只。10強股票型量化基金“科技含量”較高，涉及“半導體、創業板、人工智能”等領域。此外，在降息預期、地緣避險等因素催化下，2025年來以黃金為代表的貴金屬及有色板塊節節攀升，成為股票型量化基金布局的重要方向。

四、公募量化基金行業發展趨勢

回顧2025年，量化多頭、指數增強等策略憑借精準的數據分析與高效的市場響應能力斬獲超額收益，不同量化細分策略表現分化但整體景氣度上行。在投資工具層面，量化正成為越來越多人重構策略的選擇。未來，公募量化基金行業將呈現以下趨勢：1）隨著整體市場寬度越來越大，上市公司數量持續增加，流動性整體趨于改善，量化在選擇截面差異和機會方面擁有較大的空間。與此同時，量化產品形態也將更加多元化，除了傳統意義上的寬基指增，還有因子的被動投資、Smart β以及主動量化產品等多種形態。2）在監管與市場環境方面，監管層近年對量化交易保持高度關注，政策基調是“趨利避害、規范發展”。未來中國量化基金行業將在更完善的監管框架下穩健發展：一方面優勝劣汰，鼓勵頭部機構做大做強、淘汰風控不力的劣質機構；另一方面嚴控風險，對全行業敞口進行動態監測，防范量化策略集中度過高引發系統性問題。3）量化基金將積極擁抱AI，用AI賦能風控和超額收益多元化，以積蓄長期發展的力量。如通過AI輔助因子挖掘與組合優化，提升策略開發效率；在運營層面，AI則可以實現流程性事務的自動化處理，釋放人力資本。

以上數據及信息可參考智研咨詢（jwnclean.com）發布的《中國公募量化基金行業市場全景調研及未來前景研判報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。