內(nèi)容概要：近年來，隨著大模型訓(xùn)練、推理及分布式計算場景的快速普及，對高帶寬、低延遲、多設(shè)備高速互聯(lián)的需求呈指數(shù)級攀升，PCIe互連芯片已成為GPU、DPU、NVMeSSD、AI加速卡等核心算力與存儲設(shè)備間互聯(lián)的關(guān)鍵剛需，與此同時，工業(yè)控制、汽車電子等嵌入式領(lǐng)域，對小型化、低功耗、高可靠性的PCIe互連芯片需求亦持續(xù)增長，為PCIe互連芯片行業(yè)開辟了全新的增量市場，據(jù)統(tǒng)計，2025年全球PCIe互連芯片行業(yè)市場規(guī)模達31.09億美元，同比增長35.9%，其中，PCIe Switch約占81.20%，PCIe Retimer約占18.80%。

上市企業(yè)：瀾起科技（688008）

相關(guān)企業(yè)：Astera Labs, Inc.、Broadcom Inc.、Microchip Technology Incorporated、瀾起科技股份有限公司、Texas Instruments Incorporated、Diodes Incorporated、北京數(shù)渡信息科技有限公司、無錫眾星微系統(tǒng)技術(shù)有限公司、成都星拓微電子科技股份有限公司、匯聯(lián)芯橋科技（廈門）有限公司

關(guān)鍵詞：PCIe互連芯片行業(yè)市場政策、PCIe互連芯片產(chǎn)業(yè)鏈圖譜、PCIe互連芯片市場規(guī)模、PCIe互連芯片競爭格局、PCIe互連芯片發(fā)展趨勢

一、概述

高速互連芯片是支撐數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器及計算機實現(xiàn)高速數(shù)據(jù)交互的必備芯片，主要解決智能算力系統(tǒng)持續(xù)升級背景下各類數(shù)據(jù)傳輸?shù)钠款i。按技術(shù)類別區(qū)分，高速互連芯片主要分為內(nèi)存互連芯片、PCIe/CXL互連芯片和以太網(wǎng)及光互連芯片三大類，其中，PCIe互連芯片是數(shù)據(jù)中心和服務(wù)器高速數(shù)據(jù)互連的核心組件，主要產(chǎn)品分為PCIe Retimer芯片和PCIe Switch芯片兩大類。

二、市場政策

我國將半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)自主可控列為戰(zhàn)略目標，為推動半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，近年來，我國相繼發(fā)布《關(guān)于集成電路企業(yè)增值稅加計抵減政策的通知》《關(guān)于印發(fā)電子信息制造業(yè)2023—2024年穩(wěn)增長行動方案的通知》《電子信息制造業(yè)2023—2024年穩(wěn)增長行動方案》《關(guān)于推動未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實施意見》《關(guān)于加快數(shù)字經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的意見》《貫徹實施〈國家標準化發(fā)展綱要〉行動計劃（2024—2025年）》《支持蘇州工業(yè)園區(qū)深化開放創(chuàng)新綜合試驗的若干措施》《關(guān)于推動技能強企工作的指導(dǎo)意見》《關(guān)于促進集成電路產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》等一系列政策支持、鼓勵和規(guī)范行業(yè)發(fā)展，為我國PCIe互連芯片行業(yè)發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。

三、產(chǎn)業(yè)鏈

PCIe互連芯片行業(yè)上游主要包括硅片、光刻膠、靶材、ABF載板等半導(dǎo)體材料供應(yīng)商，光刻機、刻蝕機、沉積設(shè)備等半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商以及IP核與EDA工具提供商；行業(yè)中游為PCIe互連芯片設(shè)計、制造、封裝、測試等環(huán)節(jié)；行業(yè)下游為應(yīng)用市場，涵蓋服務(wù)器（尤其是AI服務(wù)器）、存儲設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、高端PC、消費電子、工業(yè)控制、汽車電子等諸多領(lǐng)域。

目前，服務(wù)器是PCIe互連芯片最核心的應(yīng)用市場，近年來，在大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算等新一代信息技術(shù)的驅(qū)動下，全球產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、智能化、信息化升級已成必然趨勢，推動市場對高性能、智能算力的應(yīng)用需求快速增長，在此背景下，國內(nèi)外算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加速落地，為服務(wù)器行業(yè)帶來龐大的市場需求，據(jù)統(tǒng)計，2024年全球服務(wù)器出貨量達16百萬臺，其中，AI服務(wù)器出貨量達2百萬臺，同比增長42.9%，占服務(wù)器出貨總量的比例達12.5%，下游服務(wù)器市場持續(xù)繁榮為PCIe互連芯片行業(yè)發(fā)展帶來廣闊的增長空間。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國PCIE互連芯片行業(yè)市場供需態(tài)勢及投資潛力研判報告》

四、發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，隨著大模型訓(xùn)練、推理及分布式計算場景的快速普及，對高帶寬、低延遲、多設(shè)備高速互聯(lián)的需求呈指數(shù)級攀升，PCIe互連芯片已成為GPU、DPU、NVMeSSD、AI加速卡等核心算力與存儲設(shè)備間互聯(lián)的關(guān)鍵剛需，與此同時，工業(yè)控制、汽車電子等嵌入式領(lǐng)域，對小型化、低功耗、高可靠性的PCIe互連芯片需求亦持續(xù)增長，為PCIe互連芯片行業(yè)開辟了全新的增量市場，據(jù)統(tǒng)計，2025年全球PCIe互連芯片行業(yè)市場規(guī)模達31.09億美元，同比增長35.9%，其中，PCIe Switch約占81.20%，PCIe Retimer約占18.80%。

從國內(nèi)市場來看，隨著GPU、AI芯片部署量持續(xù)攀升、大模型規(guī)模快速擴張，直接帶動系統(tǒng)帶寬與設(shè)備間高速互聯(lián)需求大幅增長，PCIe互連芯片作為算力設(shè)備間高速互聯(lián)的核心器件，迎來前所未有的發(fā)展良機，據(jù)統(tǒng)計，2025年我國PCIe互連芯片行業(yè)市場規(guī)模達52.40億元，同比增長28.6%。

五、競爭格局

1、整體格局

PCIe互連芯片行業(yè)是典型的技術(shù)、資金與生態(tài)三重高度密集型領(lǐng)域，行業(yè)進入壁壘呈現(xiàn)全方位、高門檻特征，共同構(gòu)筑起難以逾越的競爭護城河，一方面，PCIe/CXL協(xié)議持續(xù)高速迭代，對高速信號完整性、核心IP自研與授權(quán)、復(fù)雜架構(gòu)設(shè)計及標準跟進能力要求極高，單款高端芯片研發(fā)、流片與測試驗證需數(shù)億級持續(xù)投入，且流片失敗、認證周期長等風(fēng)險進一步推高資金門檻，此外，頭部廠商已構(gòu)建起覆蓋CPU/服務(wù)器/加速卡的深度生態(tài)協(xié)同與客戶認證壁壘，數(shù)據(jù)中心等核心客戶對產(chǎn)品穩(wěn)定性與品牌信任度要求嚴苛，替換成本極高，同時高速電路設(shè)計、協(xié)議棧開發(fā)、系統(tǒng)集成等核心人才全球稀缺，國際巨頭還通過專利池布局與出口管制構(gòu)筑了嚴密的知識產(chǎn)權(quán)與合規(guī)壁壘，多重壁壘疊加形成難以逾越的行業(yè)護城河，新進入者難以在短期內(nèi)實現(xiàn)技術(shù)突破與市場滲透，因此，PCIe互連芯片市場集中度極高，2024年不論PCIe Retimer還是PCIe Switch均表現(xiàn)出極高的市場集中度，據(jù)統(tǒng)計，2024年P(guān)CIe RetimerCR2市場占有率高達96.9%，而PCIe Switch單個全球供應(yīng)商占據(jù)了超過90%的市場份額。

2、代表國產(chǎn)企業(yè)分析

（1）瀾起科技股份有限公司

瀾起科技股份有限公司是一家國際領(lǐng)先的數(shù)據(jù)處理及互連芯片設(shè)計公司，致力于為云計算和人工智能領(lǐng)域提供高性能、低功耗的芯片解決方案，目前公司擁有兩大產(chǎn)品線，互連類芯片產(chǎn)品線和津逮®服務(wù)器平臺產(chǎn)品線，其中，互連類芯片產(chǎn)品主要包括內(nèi)存接口芯片（含 MRCD/MDB 芯片、CKD芯片）、內(nèi)存模組配套芯片、PCIe Retimer 芯片、MXC 芯片、時鐘芯片等；津逮®服務(wù)器平臺產(chǎn)品主要包括津逮®CPU、數(shù)據(jù)保護和可信計算加速芯片和混合安全內(nèi)存模組（HSDIMM®）等。2025年1-9月瀾起科技營業(yè)總收入已完成40.58億元，其中，PCIe/CXL 互連芯片業(yè)務(wù)收入3.07億元，占營業(yè)總收入的7.56%。

（2）北京數(shù)渡信息科技有限公司

北京數(shù)渡信息科技有限公司成立于2021年2月，由國家級大型IT工程規(guī)劃管理者和世界一流技術(shù)專家聯(lián)合創(chuàng)建，擁有國內(nèi)最頂尖和最完整的全本土化技術(shù)團隊，致力于PCIe/CXL、Ethernet+、車載互聯(lián)以及自主協(xié)議的高速互聯(lián)技術(shù)產(chǎn)品的自主研發(fā)，打造服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈核心高速互聯(lián)芯片和解決方案。公司聚焦全球計算領(lǐng)域的核心需求與技術(shù)演進趨勢，以 PCIe/CXL 等高速互連技術(shù)和芯片產(chǎn)品為核心，以高可靠高速互聯(lián)解決方案和高端芯片定制設(shè)計服務(wù)為抓手，賦能生態(tài)伙伴，共同開拓廣闊的計算與系統(tǒng)市場。

六、發(fā)展趨勢

1、技術(shù)向高速化、多功能集成深度演進

未來，PCIe接口標準將持續(xù)迭代升級，逐步向更高傳輸速率推進，同時擺脫單純的帶寬競賽，向多功能集成方向發(fā)展。未來芯片將融合更多附加功能，實現(xiàn)數(shù)據(jù)傳輸、信號優(yōu)化、功耗控制的協(xié)同提升，適配高速互連場景下的低延遲、高可靠性需求。此外，協(xié)議融合成為重要方向，PCIe將與各類新型互連協(xié)議深度適配，打破不同接口間的兼容性壁壘，實現(xiàn)資源高效調(diào)度，滿足多場景下的異構(gòu)計算互連需求，推動技術(shù)應(yīng)用的多元化落地。

2、國產(chǎn)化替代呈現(xiàn)梯次推進態(tài)勢

未來，國產(chǎn)PCIe互連芯片企業(yè)將持續(xù)突破核心技術(shù)瓶頸，重點攻克高端領(lǐng)域的技術(shù)壁壘，逐步實現(xiàn)從中低端市場向高端市場的滲透。本土企業(yè)將聚焦關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節(jié)的自主研發(fā)，減少對海外IP核和核心技術(shù)的依賴，推動芯片設(shè)計、封裝測試等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的國產(chǎn)化配套完善。同時，在政策引導(dǎo)和市場需求的雙重驅(qū)動下，國產(chǎn)芯片將加速進入國內(nèi)主流供應(yīng)鏈體系，在黨政機關(guān)、金融、電力等關(guān)鍵行業(yè)實現(xiàn)廣泛應(yīng)用，逐步提升本土市場的自主可控水平。

3、產(chǎn)業(yè)生態(tài)協(xié)同化發(fā)展格局逐步成型

未來，我國PCIe互連芯片行業(yè)將打破企業(yè)孤立發(fā)展的格局，形成產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同、跨行業(yè)融合的生態(tài)體系。龍頭企業(yè)將牽頭組建產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，推動技術(shù)標準的制定和完善，實現(xiàn)專利共享、聯(lián)合研發(fā)，降低行業(yè)研發(fā)成本和技術(shù)門檻。產(chǎn)學(xué)研協(xié)同將進一步深化，高校、科研機構(gòu)與企業(yè)深度合作，聚焦核心技術(shù)攻關(guān)和專業(yè)人才培養(yǎng)，補齊人才短板。同時，上游材料、設(shè)備企業(yè)與下游終端廠商的協(xié)同聯(lián)動將更加緊密，形成覆蓋芯片設(shè)計、生產(chǎn)制造、應(yīng)用落地的完整生態(tài)閉環(huán)，提升行業(yè)整體競爭力。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（jwnclean.com）發(fā)布的《中國PCIE互連芯片行業(yè)市場供需態(tài)勢及投資潛力研判報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。