內容概況：養老金融是指圍繞社會成員的各種養老需求所進行的金融活動的總和。受人均預期壽命顯著延長、生育率持續低迷等因素影響，中國人口老齡化進程不斷加快，65歲及以上人口數量占比由2016年的10.8%一路提升至2025年的15.9%。隨著人口老齡化的加劇，養老金融成為金融領域的重要發展方向。養老金融通過提供多元化的養老金融產品和服務，滿足老年人對財富保值增值、健康養老、養老服務等方面的需求。同時，養老金融的發展也有助于推動養老產業的發展，為經濟增長提供新的動力。養老金融主要由養老金金融、養老服務金融與養老產業金融三大板塊構成。在養老金金融方面，目前，我國已初步建成以基本養老保險為基礎、企業（職業）年金為補充、與個人養老金和商業養老保險相銜接的多層次多支柱養老保險體系。從當前結構看，第一支柱基本養老保險占據主導地位，第二支柱企業（職業）年金穩步發展，第三支柱個人養老金制度剛剛起步但發展迅速。經過3年多的探索，個人養老制度不斷探索前行，個人養老金制度從部分城市試點到全國正式實施，可投資產品類型和數量持續擴容，正在成為我國養老保障體系的重要支柱之一。根據國家社會保險公共服務平臺公示，截至2026年2月27日，個人養老金產品共有1125個，包括500個保險類（包括停售）、37個理財類、307個基金類、281個儲蓄類，為不同風險偏好、不同收益預期的參與者提供了豐富的選擇空間。養老產業金融主要是為不同的養老產業業態提供適配的金融產品和服務，切實增加銀發經濟金融供給。養老產業貸款是養老產業金融重要組成部分。在國家政策大力支持下，養老產業的信貸支持力度不斷加大，2025年末養老產業貸款余額2246億元，同比增長50.5%，遠超全部人民幣貸款6.4%的增速，成為信貸結構優化的突出亮點。

上市企業：農業銀行(601288)、建設銀行(601939)、工商銀行(601398)、郵儲銀行(601658)、興業銀行(601166)、中國銀行(601988)、中國人保(601319)、中國太保(601601)、中國平安(601318)、中國人壽(601628)

相關企業：民生人壽保險股份有限公司、農銀人壽保險股份有限公司、平安養老保險股份有限公司、中國人民人壽保險股份有限公司、中國太平洋人壽保險股份有限公司、泰康人壽保險有限責任公司、泰康養老保險股份有限公司、中國人壽保險股份有限公司、中英人壽保險有限公司、工銀安盛人壽保險有限公司、國民養老保險股份有限公司、交銀人壽保險有限公司、利安人壽保險股份有限公司、銀華基金管理股份有限公司、交銀施羅德基金管理有限公司、交銀施羅德基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司、天弘基金管理有限公司、鵬華基金管理有限公司、中銀基金管理有限公司、萬家基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司、中歐基金管理有限公司

關鍵詞：養老金融結構、養老金融發展背景、基本養老保險發展現狀、企業（職業）年金發展現狀、個人養老金發展現狀、養老產業貸款發展現狀、養老金融發展趨勢

一、養老金融行業相關概述

養老金融是指圍繞社會成員的各種養老需求所進行的金融活動的總和。隨著人口老齡化的加劇，養老金融成為金融領域的重要發展方向。養老金融通過提供多元化的養老金融產品和服務，滿足老年人對財富保值增值、健康養老、養老服務等方面的需求。同時，養老金融的發展也有助于推動養老產業的發展，為經濟增長提供新的動力。養老金融主要由養老金金融、養老服務金融與養老產業金融三大板塊構成。

受人均預期壽命顯著延長、生育率持續低迷等因素影響，中國人口老齡化進程不斷加快，65歲及以上人口數量占比由2016年的10.8%一路提升至2025年的15.9%，社會養老負擔也隨之持續加重，對養老保障和服務體系提出了更高要求。在此背景下，養老不僅是家庭責任，更是社會議題。養老金融作為應對老齡化挑戰的關鍵抓手，已不僅僅是單一的資金保障工具，更是保障晚年生活質量、支撐社會穩定、促進經濟轉型的核心體系，是實現“老有所養”的重要基石。

相關報告：智研咨詢發布的《中國養老金融行業市場競爭態勢及投資前景研判報告》

二、養老金金融發展現狀

在養老金金融方面，目前，我國已初步建成以基本養老保險為基礎、企業（職業）年金為補充、與個人養老金和商業養老保險相銜接的多層次多支柱養老保險體系。從當前結構看，第一支柱基本養老保險占據主導地位，第二支柱企業（職業）年金穩步發展，第三支柱個人養老金制度剛剛起步但發展迅速。

1、第一支柱—基本養老保險

基本養老保險是社會保障制度的重要組成部分，是社會保險五大險種中最重要的險種之一。參加基本養老保險，既是國家法律的明確規定，也是保障公民年老后基本生活的必然要求。我國基本養老保險參保人數不斷增加，十年來，我國基本養老保險參保人數從2015年的8.50億人穩步增長至2025年的10.76億人，新增覆蓋2.26億人，基本實現了法定人群的應保盡保。這一成就的背后，是制度并軌、靈活就業人員參保政策完善以及全民參保計劃的深入推進。

我國養老保險基金累計結余從2015年的3.50萬億元增長至2025年的10.20萬億元，十年間規模擴大近3倍，首次突破10萬億元大關。這一跨越式增長，得益于財政補貼持續加大、參保繳費人群不斷擴大以及市場化運營帶來的投資收益提升。然而，隨著老年撫養比持續攀升，入不敷出壓力逐步顯現，區域間收支平衡壓力逐漸加大，進一步推動全國統籌等制度改革的加速落地。

2、第二支柱—企業（職業）年金

企業年金是指企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上，自主建立的補充養老保險制度，由企業繳費、職工個人繳費及企業年金基金投資運營收益三部分組成。2004年5月《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理試行辦法》頒布實施，標志我國企業年金制度正式建立。20余年來，企業年金的參與企業數、參加職工數和基金資產規模都有明顯增加，覆蓋面不斷擴大。數據顯示，截至2025年三季度，全國建立企業年金的用人單位17.5萬戶，參加職工3332.05萬人，積累基金規模40880.06億元。企業年金為參與者提供了較豐足的退休收入保障。

3、第三支柱—個人養老金和商業養老金融

2022年11月，人力資源社會保障部會同財政部、國家稅務總局發布“關于公布個人養老金先行城市(地區)的通知”，宣布個人養老金制度在北京、上海、廣州、西安、成都等36個先行城市或地區啟動實施。經過3年多的探索，個人養老制度不斷探索前行，個人養老金制度從部分城市試點到全國正式實施，可投資產品類型和數量持續擴容，正在成為我國養老保障體系的重要支柱之一。根據國家社會保險公共服務平臺公示，截至2026年2月27日，個人養老金產品共有1125個，包括500個保險類（包括停售）、37個理財類、307個基金類、281個儲蓄類，為不同風險偏好、不同收益預期的參與者提供了豐富的選擇空間。

截至2022年末，個人養老金參加人數1954萬人。截至2025年9月末，開戶人數已突破1.5億大關，個人養老金基金總規模達151.1億元，較年初增長65.3%。其中目標日期型FOF明顯更受投資者青睞，以不到3成的數量實現了近52%的規模占比。未來五年，隨著金融機構創新能力提升和監管政策完善，養老金融產品種類將進一步豐富，開戶人數將不斷增加。

三、養老產業金融發展現狀

養老產業金融主要是為不同的養老產業業態提供適配的金融產品和服務，切實增加銀發經濟金融供給。養老產業貸款是養老產業金融重要組成部分。在國家政策大力支持下，養老產業的信貸支持力度不斷加大，2025年末養老產業貸款余額2246億元，同比增長50.5%，遠超全部人民幣貸款6.4%的增速，成為信貸結構優化的突出亮點。

四、養老金融行業發展趨勢

從行業觀察來看，未來養老金融發展將呈現三大趨勢：一是資產配置結構轉型，從單一儲蓄向“儲蓄打底+基金增益”過渡，契合個人養老金長期投資屬性；二是養老金融產品提質增效，破解當前養老金融產品同質化問題，豐富中低風險產品供給，增加儲蓄國債產品，匹配老年群體風險偏好；三是養老金融普惠屬性強化，推動養老金融服務下沉鄉村，助力普惠養老服務體系建設，同時通過金融知識普及、反詐聯動機制，切實維護老年群體金融權益，與國常會嚴打養老詐騙、保障老有所養的要求同頻共振。

以上數據及信息可參考智研咨詢（jwnclean.com）發布的《中國養老金融行業市場競爭態勢及投資前景研判報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。