通信
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通信：關注能耗雙控背景下IDC供給側改革
市場方面，上周通信（申萬）指數上漲0.47%，同期滬深300 上漲0.04%，創業板指上漲1.02%。北京、上海近期出臺一系列關于數據中心行業監督舉措，我們認為其反映了在能耗雙控背景下對數據中心用能以及綠色化發展的要求趨嚴。
通信行業：聚焦中國國際信息通信展 5G賦能千百行業
中國國際信息通信展覽會落幕，5G 促進千行百業數字化轉型9 月27 日至29 日，以“創新點亮數字化未來”為主題的2021 年中國國際信息通信展覽會在北京國家會議中心舉行。
通信行業：5G+產業鏈上下游發力 物聯網應用迎來春天
5G 標準凍結推進多種物聯網場景落地。物聯網終端場景呈現分布廣、功能復雜多樣的特點。針對這一特點，根據5G 愿景白皮書，5G 定義了eMBB、uRLLC、mMTC 三大典型應用場景，并在原有4G 寬帶業務的基礎上進行了升級，在峰值速率、連接密度、端到端時延等諸多指標方面實現了超越。
通信行業：聯通電信啟動2.1GHZ集采 主設備商受益
中國聯通和中國電信聯合啟動2.1G 集采，主設備商受益。7 月9 日，中國電信和中國聯通發布集采招標公告，本次集采項目為中國電信和中國聯通5G SA 建設工程所需2.1G 無線主設備，共約24.2 萬站，并設置最高投標限價205.32 億元（不含稅），最高投標價單價約8.484 萬元/站。6 月25 日，中國移動和中國廣電開啟700MHz 集采，700MHz 頻段具有傳播損耗低、覆蓋廣、穿透力強以及組網成本低等優勢。此次集采產品為5G 700MHz 宏基站，采購規模為480397 站。
通信行業：全國算力樞紐方案出臺 數據中心行業迎發展新機遇
發改委、網信辦、工信部、國家能源局聯合發布《全國一體化大數據中心協同創新體系算力樞紐實施方案》，對數據中心建設規劃和節能發展提出多方面的目標，要點如下：
通信：華為年度業績小幅增長 設備商多元發展打破增速天花板
本周關注熱點：華為發布2020 年年度報告，業績小幅增長。未來華為公司聚焦ICT 技術，在傳統運營商網絡業務外也持續發力消費者業務、云業務、車聯網業務與專利授權收費等拓寬收入來源，我們認為這或將降低運營商業務競爭激烈程度，有利于相關業務產品毛利率回升。
通信行業：短期受外部擾動 關注低估值績優標的
長期來看，十四五規劃中，數字經濟被放在前所未有重要的位置，大方向上主要關注：（1）受益于新基建加快建設的通信設備和上游器件廠商；（2）通信行業的應用層諸如工業互聯網、物聯網、以及To B 的各類行業信息化解決方案提供商；（3）隨著電信行業的市場化改革，運營商的經營效率和盈利能力將會提升，預計估值會向歐美國家進一步靠攏。
通信行業：我國5G滲透率2025年預計達到47% 5G應用加速向行業端滲透
網絡建設+終端生態完善，推動中國獨立用戶滲透率居世界前列。從網絡能力上看，我國累計建成5G 基站超過71.8 萬站，約占全球的70%。
通信行業：高通獲得向華為供貨許可 聯通公布2G退網時間表
一、高通獲得向華為供貨許可，包含4G 手機芯片。11 月14 日據路透社報道，高通獲得了美國政府的許可證，可以向華為出售4G 手機芯片，作為對貿易限制的豁免。今年9 月，在美國貿易限制生效后，高通和其他所有美國半導體公司都被迫停止向華為銷售產品。
