摘要：2022年全國商品房銷售額13.33萬億元，同比下降26.7%。行業市場主體信心不足，下游新開工、施工意愿不高，對電梯行業的訂單及出貨產生了一定程度影響。據統計，2022年全國電梯、自動扶梯及升降機產量為145.5萬臺，同比下降5.89%，為國內電梯行業新梯產量統計數據首次下滑。

一、定義及分類

電梯屬于建筑物衍生需求中的特種設備，是動力驅動利用沿剛性導軌運行的箱體或者沿固定線路運行的梯級（踏步），進行升降或者平行運送人、貨物的機電設備。電梯主要包括垂直運行的垂直電梯、傾斜方向運行的自動扶梯以及傾斜或水平方向運行的自動人行道。垂直電梯是應用最廣泛的產品類別，垂直電梯有按用途、驅動方式、運行速度等多種分類方式，通常根據運行速度的不同將垂直電梯分為低速電梯、中速電梯和高速電梯，中低速電梯為最普遍的應用類型。

二、行業政策

1、國家層面相關政策

2023年7月住建部等七部門印發《關于扎實推進2023年城鎮老舊小區改造工作的通知》，提出將“積極推動有條件的既有住宅加裝電梯”作為住房和城鄉建設部2023年度為群眾辦實事重點項目，重點指導各地解決老舊小區“加裝電梯難”仍較為突出，與積極應對人口老齡化要求和人民群眾需求還有差距的問題。國家相關產業政策的出臺，尤其是加快農業轉移人口市民化，完善城鎮規劃，完善配套設施，改造更新老舊小區設施，更新電梯和支持加裝電梯；規劃機場、鐵路、交通樞紐交通基礎建設等，均為電梯行業打開了更大的市場空間。

2、地方層面相關政策

目前，許多老人還居住在沒有電梯的舊樓，上下樓已成為他們生活中最大的難題，舊樓中的老年群體對電梯的需求越來越多。老舊建筑電梯缺失與人口老齡化矛盾凸顯，舊樓加裝電梯是一項急需解決的民生工程。全國各地也陸續出臺有關住宅加裝電梯的指導政策，各地紛紛為加裝電梯提供財政補貼，舊樓加裝電梯迎來新的發展機遇。

三、發展歷程

1908年上海匯中飯店安裝了我國第一臺由美國奧的斯生產的電梯。1932年上海大新公司安裝了兩臺單人自動扶梯。1980年以前，全國電梯年均產量僅有數百臺，行業發展較為緩慢。我國電梯產品主要依賴進口。改革開放后我國城市化進程起步，與發達國家相比，我國電梯起步較晚，2000年前都集中安裝于大城市。2000年后我國房地產投資進入高增階段，2002-2013年我國電梯保有量CAGR達到24.9%，2016年之后我國房地產投資進入階段性歷史地位，但電梯保有率仍有較大上升空間。電梯在房地產竣工后入場加裝，具有房地產后周期屬性，按不同階段的房地產竣工增速，我國電梯行業的發展大致可以分為發展前期、高速增長、增速下行與增速趨緩四個階段。

四、行業壁壘

1、技術壁壘

電梯行業是一個技術密集型的行業，電梯整機產品所需的專業技術涵蓋了多學科領域。整機制造商需要掌握的技術包括整機整合設計技術、驅動技術、控制技術等，對產品設計、制造工藝、集成技術的要求較高。整機制造領域需要長時間的技術積累，對產品開發、設計和管理人員的專業素質要求較高，需要大批熟悉電梯制造技術的研發人員和技術工人。因此電梯整機技術對于潛在新的進入者而言，具有較高的技術壁壘。

2、資金壁壘

電梯行業屬于資金密集型行業，需要建造大型廠房，投入先進的機械加工設備如數控加工中心、激光切割機等。除了大額固定資產的投入外，技術和產品的研發也很重要，需要配置高性能的開發軟件，同時配備專門測試的試驗塔，對于電梯整機制造企業，技術的研發和品牌的打造都需要大量的資本投資。因此對于潛在新進入者而言，進入電梯行業存在較高的資金壁壘。

3、品牌壁壘

國內電梯行業正逐步由企業產品與服務的競爭過渡到企業品牌的競爭。電梯作為終端設備直面市場，品牌在市場競爭中具有顯著的作用，良好的品牌知名度代表了優越的產品質量和售后服務。在電梯行業中，需要具備較強的技術實力才能建立一定的品牌優勢，品牌形象的建立需較長的培育時間和大量的資金投入。目前，我國電梯行業已經形成了國際知名品牌美國奧的斯、日本三菱、芬蘭通力等與國內具有一定競爭優勢的本土品牌的二元競爭格局。因此對于潛在進入者而言，打破現有電梯行業的品牌競爭結構、樹立新品牌具有較高的壁壘。

4、資質壁壘

由于電梯的安全性直接關系到使用者人身安全，受國家質檢總局管理，電梯行業實施許可證制度，電梯的生產、安裝、維保和使用均需獲得許可，并且質監局每年均對在用電梯的安全性能進行檢測，實行嚴格的政策管理、資格審查。此外，為滿足電梯設備安全可靠性試驗等需要，《機電類特種設備制造許可規則》要求電梯制造企業在其制造場地擁有相應高度的電梯試驗井道以及自動扶梯與自動人行道的組裝、調試區域，各鑒定評審機構應在鑒定評審現場對制造單位的生產條件進行嚴格把關。因此，對于潛在進入者，必須符合相關法律法規要求和資質才能從事電梯生產、銷售、安裝、維修業務。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

電梯產業鏈上游主要為鋼材、稀土與有色金屬等原材料，鋼材可用于生產電梯轎廂、轎架、轎門等鈑金加工件，稀土是電梯核心部件永磁同步曳引機中永磁體的主要原材料。中游主要是電梯部件的制造，電梯部件制造業近年得到了不斷地發展，整梯制造商零部件外購趨勢明顯。電梯制造業的下游主要為房地產和建筑業，房地產市場的發展情況直接影響電梯行業的發展。

電梯行業產業鏈

鋼材

寶山鋼鐵股份有限公司

馬鞍山鋼鐵股份有限公司

山西太鋼不銹鋼股份有限公司

河鋼股份有限公司

鞍鋼股份有限公司

北京首鋼股份有限公司

山東鋼鐵股份有限公司

湖南華菱鋼鐵股份有限公司

新余鋼鐵股份有限公司

稀土

中國稀土集團資源科技股份有限公司

中國北方稀土(集團)高科技股份有限公司

盛和資源控股股份有限公司

廈門鎢業股份有限公司

廣晟有色金屬股份有限公司

有色金屬

紫金礦業集團股份有限公司

中國鋁業股份有限公司

銅陵有色金屬集團股份有限公司

陜西有色金屬控股集團有限責任公司

裝潢材料

上游

上海機電股份有限公司

康力電梯股份有限公司

廣州廣日股份有限公司

快意電梯股份有限公司

中游

房地產

舊樓改造

軌道交通

基礎設施建設

下游

2、行業領先企業分析

（1）上海機電股份有限公司

上海機電股份有限公司業務涉及電梯制造、冷凍空調設備制造、印刷包裝機械制造、液壓產品制造、焊接器材制造、人造板機械制造、工程機械制造及電機制造等領域，與三菱電機、納博特斯克、開利、雷戈伯勞伊特、德昌、ABB等世界知名企業進行合資合作。旗下上海三菱電梯有限公司承擔了公司最為重要的電梯業務，經過三十多年的創業與發展，上海三菱累計制造和銷售電梯已超過120萬臺。截至2022年上海機電電梯業務收入為223.8億元，同比下降3.97%，產量為89884臺，同比下降15.44%，銷量為90616臺，同比下降9.71%。

（2）康力電梯股份有限公司

康力電梯股份有限公司為業內領先的集電、扶梯及自動人行步道產品的研發、設計、生產、銷售、安裝、維保、更新、改造服務于一體的現代化綜合型電梯企業集團，擁有全資、控股子公司共計13家，形成了具有康力特色的“整機生產為主、關鍵零部件生產、后服務市場為支撐”的一體化經營模式。經過二十余年的發展，康力電梯在電扶梯設備領域積累和沉淀，在技術創新、經營經驗、產品結構、品牌經營等方面的核心競爭力不斷鞏固和強化，連續入選“全球電梯制造商Top10”榜單，是電梯行業內最具競爭力的企業之一。截至2022年公司電、扶梯產量34865臺，同比下降5.42%，電、扶梯銷量為33787臺，同比下降10.52%。

六、行業現狀

受宏觀經濟環境、房地產行業等因素影響，電梯行業新梯需求下滑，行業競爭更加激烈，行業兼并整合進一步加劇。同時，受產能及國際形勢影響，電梯行業主要大宗原材料價格大幅波動，行業盈利空間受壓，特別是電梯零部件業務盈利空間受到較大影響。2022年全國商品房銷售額13.33萬億，同比下降26.7%。行業市場主體信心不足，下游新開工、施工意愿不高，對電梯行業的訂單及出貨產生了一定程度影響。據統計，2022年全國電梯、自動扶梯及升降機產量為145.5萬臺，同比下降5.89%，為國內電梯行業新梯產量統計數據首次下滑。

七、發展因素

1、有利因素

（1）城鎮化發展

經濟發展和城鎮化率的提高促進了商業發展需求的增長，城市辦公樓、酒店、商場、體育館、影院等商業建筑不斷興起，電梯已成現代建筑的基本配置，新型城鎮化下相關領域的發展將會繼續推動電梯需求增長。目前看來，我國城鎮化進程仍有中長期發展需要，電梯作為配套城市發展的重要設備，市場基本需求長期存在。

（2）存量電梯現代化更新和維保升級

電梯作為對安全性要求極高的特種裝備，其安裝和維保極為重要。隨著國內電梯保有量的持續增加，

與電梯安全密切相關的更新改造、維保業務正成為新的市場“藍海”。日常維保服務、配件銷售服務、現代化改造更新服務、電梯檢測檢驗服務、電梯物聯網服務等貫穿電梯全生命周期，電梯在整個運營服務周期內產生的商業價值將會隨著市場保有量的增加而持續增長，并隨著電梯使用年限的增加而加速釋放。

（3）舊梯更新改造需求加速釋放

各地政府相繼出臺了舊梯更新和改造的補助政策措施，舊梯更新改造市場進入較快的增長期。舊梯更新改造業務直接面向的是終端用戶，更加考驗電梯企業的服務響應能力。具有品牌知名度、渠道和網點布局優勢及以全產業鏈為依托的成套技術方案能力的企業應能率先受益。

（4）既有建筑加裝電梯加速推進電梯需求量增長

我國政府對民生工程一貫保持高度重視，不斷推進棚戶區改造、老舊小區改造、醫療、衛生、文化等各領域民生工程項目的發展。既有建筑加裝電梯是提高舊樓居住舒適度最直接的方式。隨著人們對生活便捷性要求的提升，中國住宅加裝電梯市場迎來發展關鍵期。

（5）“一帶一路”倡議深入實施

“新絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”合作倡議，旨在建立和加強中國與沿線各國的互聯互通伙伴關系，形成陸海內外聯動、東西雙向互濟的多層次多渠道的開放新格局，實現資源高效配置和市場深度融合，推動沿線各國經濟政策協調發展?！耙粠б宦贰毖鼐€國家人口密度較大、城鎮化率較低、經濟增速較快，有巨大的需求增長潛力，這些國家普遍處于經濟發展的快速上升期，基礎設施投資需求潛力巨大，互利合作的前景廣闊，電梯海外市場未來可期。

2、不利因素

（1）房地產行業波動的影響

我國已進入“經濟發展新常態”，經濟增長速度由高速發展轉入中高速發展，已形成“房住不炒”的房地產行業宏觀調控基調，房地產高速發展的黃金時代已經褪去。電梯行業發展與房地產行業發展存在較大的相關性，房地產行業的波動將會影響電梯市場短期需求。雖然電梯更新、改造和維保市場不斷擴大，電梯行業受房地產市場波動的影響逐漸減弱，但房地產行業波動仍會對電梯業企業的短期市場需求產生不利影響。

（2）滯后的后市場服務

我國電梯維保企業數量不斷攀升，但我國電梯企業起步較晚，整機制造企業的維保人員規模較小、專業化不足、流失率高，電梯廠商直接維保的電梯占市場保有量的比例較低。而電梯行業的維修保養、更新改造等后市場服務是提升電梯使用感、保證電梯運行安全的重要環節，也是企業發展的必爭領域。因此，目前電梯行業維修保養、更新改造等后市場服務發展滯后已成為制約行業發展的瓶頸之一。

（3）自主品牌電梯研發創新有待提升

近年來，我國電梯企業的競爭力不斷提升，市場份額逐年提高。但是與外資品牌相比，在高端電梯產品和新技術的研發應用上還存在差距，民族品牌企業只有在技術研發創新應用上不斷加大投資才能縮小與外資品牌的差距，進一步提升市場競爭力和市場份額。

八、競爭格局

1、集中度較高，海外品牌占據主導

從國內電梯市場來看，行業呈現出金字塔形競爭格局，通力電梯、上海三菱、日立電梯處于頭部梯隊，奧的斯、迅達、蒂升等其他外資品牌處于第二梯隊；以快意電梯、康力電梯、西奧電梯、廣日電梯、梅輪電梯等十家企業占據民族品牌市場總額的大半份額，處于第三梯隊。

2、頭部企業優勢明顯，民族電梯品牌崛起

隨著我國電梯行業不斷發展，行業已進入洗牌期，市場競爭機制和產業政策變化促進了產業結構布局加速向健康方向發展。頭部企業將繼續保持其規?；瘞淼母偁巸瀯?，部分中小電梯市場會逐步退出市場，行業將更加集中。在地域分布上，基于原來的長三角、珠三角、環渤海和東北地區三大集中產地，新增了中西部新的制造基地。在整機制造企業的帶動作用下，零部件企業一同跟進，一個新的中西部電梯產業集群正在形成。民族企業在發展中憑借良好的產品性能、廣泛的經銷網絡以及對國內市場的深入了解，逐步占據電梯市場，以外資品牌為主體的市場格局出現一定松動。

九、發展趨勢

自2022年下半年以來，圍繞“房住不炒”總基調，中央和各地積極出臺穩預期、保主體、擴需求的房地產調控政策，特別是以保交樓、保民生為抓手的穩定房地產預期的政策效果逐步顯現，房地產竣工同比降幅逐步收窄，將對電梯企業在手訂單的轉化產生積極影響。