最新景氣指數-12.5,上周景氣指數-18.18,化工景氣指數持續為負,二級市場基礎化工指數(中信)跌0.09%,上證跌1.13%。油價上漲,上周四WTI結算價61.19美元/桶,周漲0.07美元/桶。美國3月16日當周石油鉆機數800口,環比增4口,前值減4口。預計2018年原油價格中樞提高,煉化板塊迎長期投資良機。

    板塊方面,本周重點推薦煤氣化龍頭、有機硅、醋酸、制冷劑、農藥、染料、尼龍66、維生素板塊:原油價格中樞穩步上揚,煤化工價差持續拉大,煤氣化龍頭大化工園區不斷新增產能,盈利持續改善,重點推薦魯西化工、華魯恒升;有機硅集中度提高,2018無新增產能,旺季到來繼續漲價,重點推薦新安股份;醋酸行業未來兩年幾無新增產能,下游PTA新增產能不斷拉增需求,重點推薦華誼集團;制冷劑原料貨緊價揚,行業庫存低位,旺季需求大增,價格持續上漲,重點推薦巨化股份;農藥行業環保稅和排污許可證實施,供給壓力愈演愈烈,長期農作物需求企穩復蘇,供需好轉下價格普漲,重點推薦沙隆達A、揚農化工、利爾化學、輝豐股份、廣信股份;染料寡頭壟斷,環保趨嚴供給收縮,庫存低位,需求爆發,價格調漲,重點推薦浙江龍盛、閏土股份、建新股份;PA66國外巨頭不可抗力頻發,短期難恢復,價格有望不斷上漲,重點推薦神馬股份;維生素寡頭壟斷,巴斯夫3月底前無法開工,VE供應緊缺時間拉長,國內新和成受益,重點推薦浙江醫藥、金達威;

    新材料領域長期推薦電子化學品板塊:半導體市場迎來長期主題性投資機會,重點推薦已經進入20倍PE的萬潤股份(OLED材料龍頭)、江化微(濕電龍頭)、飛凱材料(通過收購加速半導體材料發展)、新綸科技(鋁塑膜突破技術壁壘)。具備不斷成長的新材料個股康得新、國瓷材料等。

    尿素(云天化集團(小顆粒)):本周云天化集團生產的尿素價格為2000元/噸,周漲幅為8.11%。主要原因“兩會”和環保致山東、山西等地企業開工率不高,供應減少。相關上市公司:陽煤化工。

    燒堿(32%離子膜華東地區):本周32%離子膜華東地區生產的燒堿1245元/噸,周漲幅6.87%。主要原因是下游需求拉動價格上漲;供給端部分地區企業庫存有限,貨源緊缺。相關上市公司:陽煤化工、魯西化工。

    制冷劑R134a(四氟乙烷)(華東地區):本周華東地區生產的制冷劑R134a(四氟乙烷)36000元/噸,周漲幅5.88%。主要原因是原料價格依舊堅挺;廠家庫存緊張,市場貨源依舊緊張。相關上市公司:巨化股份、東岳集團。