玻璃行業跟蹤報告之三：浮法玻璃：沒有一個春天不會到來
引言：我們在策略報告《站在新一輪周期的起點——非金屬建材行業2023 年投資策略》中，旗幟鮮明地看好2023 年地產竣工環節復蘇，并上調行業評級至“買入”。本篇報告，我們將著重論述新一輪周期下浮法玻璃的彈性；并測算不同情境下，23 年玻璃行業供需平衡表。
國內大儲行業深度報告：盈利能力邊際改善 迎接新增裝機大年
儲能行業持續高景氣，推動眾多企業轉型儲能、新型儲能技術層出不窮。未來儲能配套政策日趨完善、供需結構進一步改善，有望推動儲能需求超預期。
科技行業月報：商業航天：關注衛星互聯網建設
全球頻軌資源日益稀缺，ITU 的”先登先占“規則看似公平實則不然，綜合考慮資金、火箭運力和發射活動，我們認為美國和中國更有實力爭奪頻規資源。
通信：紫光股份并購新華三49%股權落地 激光雷達禾賽獲定點
核心推薦：紫光股份、銳捷網絡、中興通訊、華工科技、滬電股份、中國移動、迪普科技；四方光電、廣和通、杰普特；光庫科技、中瓷電子、長光華芯、紫光國微等。
餐飲產業復蘇回暖 數字化推動全行業轉型升級
美團數據顯示，多地餐飲消費出現不同程度恢復，線下門店客流逐步增長。元旦假期前兩日，全國堂食線上交易額較前一周同期增長超1倍。其中，江蘇、浙江等地相關交易額增長超230%。
智能制造裝備新材料、新一代信息技術產業部署重點，加快產業轉型升級
1月6日，聚焦智能網聯汽車產業強鏈延鏈，成都高新區與10家合作方集中簽約，投資總規模超90億元，涵蓋智能網聯汽車車載智能終端基礎平臺、智能傳感技術、AI芯片研發等多個領域。
醫美化妝品12月月報：關注2023年醫美消費恢復帶來終端機構業績彈性 新增重點推薦朗姿股份
醫美（選取9 家上市公司）：12 月個股漲幅靠前為奧園美谷（+34.1%）、昊海生科（+25.6%）、朗姿股份（+19.6%）；化妝品（選取14 家上市公司）：12 月個股漲幅靠前為華熙生物（+24.8%）、水羊股份（+23.8%）、麗人麗妝（+21.9%）。
2022年12月銀行理財市場回顧：業績比較基準延續下行
2022 年12 月銀行理財產品發行數量3,187 只，環比增加14.7%，同比減少23.0%。12 月產品整體業績比較基準延續下降，而封閉式產品尤其是1-3 個月短期限封閉式產品占比明顯提升。
半導體周跟蹤：板塊上漲趨勢延續 關注半導體設計底部布局機遇
板塊延續上漲趨勢，關注設計板塊底部布局機遇本周（2023/01/02-2023/01/06）市場整體上漲，滬深300 指數上漲2.82%，上證綜指上漲1.67%，深證成指上漲3.19%，創業板指數上漲3.21%，SW 電子上漲2.16%，SW 半導體指數上漲1.60%。
群雄逐鹿、百花齊放 從中國走向世界：鹽湖提鋰主流工藝與標的梳理
資源稟賦缺陷催生中國設備法提鋰工藝百花齊放。中國是全球重要的鹽湖資源聚集地之一，全國82%的鋰金屬資源集中于青海、西藏等地的鹽湖中。但相較南美鋰三角優質的資源稟賦，中國鹽湖低鋰濃度、高鎂鋰比的特點使得傳統太陽池法提鋰難以被采用。
消費電子行業跟蹤：看好果鏈創新機遇 汽車繼續關注智能化
消費電子估值 仍近歷史低位，布局性價比仍在。2022 年以來宏觀因素多重擾動，2022 年初至今（1 月5 日）消費電子指數跌幅達39.9%。
證券Ⅱ：大資管行業系列專題報告四：轉型效果明顯 積極進軍公募
我國券商資管行業經歷了萌芽、探索、發展、轉型四個階段，資管新規后整體規模大幅萎縮，但經歷了幾年的轉型整改后，券商資管規模已經有企穩趨勢，且通道業務壓縮效果顯著、資管結構明顯優化。
光伏系列報告(67)：鈣鈦礦的產業探索加速 幾大核心問題仍有待突破
鈣鈦礦產業探索加快。晶硅電池作為第一代太陽能技術，經過幾十年的發展，已成為主流技術，占比近95%。但其研發效率（26.81%）比較接近理論極限（29.4%），未來進步空間相對有限。第二代薄膜電池具有理論上的性價比，但效率與量產表現不佳。
鈉離子電池行業深度：空間釋放未來可期
研發突破+需求倒逼，構建鈉電發展核心驅動力（1）長期邏輯：對比鋰電池發展之路，鈉離子電池發展呈現出明顯的“20 年滯后期”，隨著低碳時代的到來和儲能電池的行業產能釋放，鈉離子電池產業化大勢所趨。
國內外碳市場發展總結：“雙碳”目標驅動碳市場穩步發展
我國會投入大量人 力物力全力實現“雙碳”目標。習近平主席在第75 屆聯合國大會提出“雙碳”目標，力爭二氧化碳排放量在2030 年前達到峰值，努力爭取2060 年前實現碳中和。與此同時，中央經濟工作會議明確將做好碳達峰、碳中和工作列為今年八項重點任務之一。
建筑裝飾行業2023年年度策略：繼續看多基建央國企 建筑光伏領域期待突破
預計基建投資高景 氣將持續。IMF預測2023 年全球 GDP 增速2.65%，預計全球經濟繼續承壓，我國2022 年經濟恢復的基礎也尚不牢靠。我國基建年內投資力度繼續加強，1~11 月廣義基建增長11.7%，狹義基建增長8.9%，年內累計同比增幅持續提高，我們預計基建投資2023 年仍將作為穩增長重要抓手保持高景氣。
