近日為了將運營成本降低1/4，德銀準備在2022年前裁員1.8萬人，預計業務重組成本將耗資74億歐元（約合人民幣572億元）。更重要的是，德銀還宣布退出全球股票交易業務，并縮減投行規模。

    要說起全球叱咤風云的金融巨頭，德意志銀行（Deutsche Bank，以下簡稱德銀）可能不會首先浮現在你腦海中。

    不過，德銀至少在歐洲，是實實在在的“宇宙行”一般的存在。最新數據顯示，德銀的總資產規模達到1.77萬億美元（約合人民幣12萬億元）。如對比GDP數字，德銀將排到全球第9，比加拿大、韓國、澳大利亞等國的GDP都高。

    上周日（7日），這家巨無霸銀行宣布了一項慘烈的自救計劃：

    為了將運營成本降低1/4，德銀準備在2022年前裁員1.8萬人，預計業務重組成本將耗資74億歐元（約合人民幣572億元）。

    更重要的是，德銀還宣布退出全球股票交易業務，并縮減投行規模。這意味著這家曾經打算“挑戰高盛”、全面進軍投資銀行業務的巨頭，未來將退回商業銀行的“老本行”，以吸儲放貸等傳統業務為主。

    面對這樣激烈的變革計劃，德銀CFO摩特克也毫不掩飾心中的悲涼：

    “這次的斷臂求生，就是我們的最后一搏。”

    而對德銀面臨的危急處境，投資者也“感同身受”：

    截至北京7月9日零時，德銀股價暫報7.59美元，盤中跌幅5.48%，這與德銀曾經超過150美元的巔峰股價相比實在相去甚遠。

    9.1萬員工有1/5會被裁

    德銀周日（7日）宣布，為了在未來幾年內將成本降低1/4至170億歐元，將退出全球股票銷售和交易業務、縮減投行業務規模，并在2022年前裁員1.8萬人，將該行在全球范圍內的員工總數控制在7.4萬人。

    據路透社等其他媒體報道，其實德銀此次的裁員最終可能多達2萬人，在其9.1萬人的總員工中，將有超過1/5的人會被裁掉。

    每日經濟新聞記者注意到，這將是自2011年匯豐銀行宣布將裁員3萬人以來，國際大型投行宣布的最大規模裁員。此項重組將總共將耗資74億歐元（約合人民幣572億元），并且德銀在2019年和2020年將暫停分紅。

    路透社稱，本周一德銀已經裁掉了該行亞洲業務的全部團隊。

    官網顯示，該行在悉尼、東京、中國香港和新加坡等主要亞太地區辦事處約有4700名員工。此外，雖然德銀沒有給出裁員的地域分布，但該行的股票業務主要集中在紐約和倫敦。外界普遍預計德銀在歐洲和美國的其他城市也將大量裁員，連德國大本營也無法幸免。

    德銀CEO克里斯蒂安·塞恩表示，這將是該行數十年來最根本性的一次轉型，目的是實現穩定的收入。他在寫給德銀員工的公開信中也表示：“我們正在創建一家盈利能力更強、更精簡、更創新、更有韌性的銀行。”其實今年5月，塞恩就曾暗示將要進行大規模的重組，當時他向德銀的股東承諾稱，將“嚴格削減”該投行的規模。

據悉，這也是德銀在短短7年時間內制定的第五個戰略計劃，也反映出該行在全球投行業務上遇到的麻煩。

    德銀還表示，因重組支出和虧損，該行預計2019第二季度將凈虧損28億歐元（約合31億美元）。扣除這些費用后，該行當季的凈利潤預計為1.2億歐元。
上周，德銀的投行負責人蓋斯·里琦辭職，預示著大規模業務調整的到來。

    這一重組計劃也標志著德銀將從投行業務中大舉撤退。作為重組的一部分，德銀將放棄全球股票業務，縮減投行業務，并削減部分的固收業務——固收這一領域曾也被視為該行的強項之一。

    進軍華爾街夢碎

    作為歐洲最大的銀行之一、德國經濟的頂梁柱，德銀一直有進軍華爾街，和高盛等美國巨頭一較高下的野心。

    1999年4月，德銀以100億美元收購美國第八大銀行信孚銀行。此后的10年時間里，德銀培養出了一批世界頂級的固收專家，他們利用衍生品為德銀帶來了巨大的利潤，讓整個華爾街“刮目相看”。但投行部門的野蠻生長，也給風險和成本控制帶來隱憂。在20世紀頭個10年里，德銀的投行部門通過支付比競爭對手更高的工資吸引人才。德銀光投行部門的員工數就達到3.82萬人，與高盛所有員工的總數相當。

盡管德銀在2008年金融危機的表現比其他許多大型投行都要好，但隨后的監管打擊對其商業模式則是致命的。

    2010年以來，德銀也從股東處籌集了約300億美元。與此同時，由于市場對德銀擅長的固收債券和利率產品的需求下降，該行的利潤也出現萎縮。這最終導致的結果，是德銀的股本回報率和投資者信心都出現了崩潰。《金融時報》援引一位德銀的大股東稱，“對于大多數活躍的基金經理來說，如今的德銀是不值得投資的，而且這種情況不會很快改變。重組德銀將是一項耗時十年的任務。”

    為了鞏固自己的地位，德銀今年還曾考慮與競爭對手德國商業銀行合并，但雙方的合并談判因執行合并的種種風險、重整成本、以及資本規定等問題在今年4月份破裂。

    4年被罰109億美元

    德銀近年來丑聞纏身，接連受到當局調查和巨額罰款。

    據每日經濟新聞記者不完全統計，光是在過去的4年時間里，德銀就因為一連串的非法操作被罰款超過100億美元，這也導致該行在過去4年中有3年虧損：

    2015年4月，德銀因涉嫌參與操縱利率，向美國和英國監管機構支付了25億美元的罰款；

    2016年10月，美國司法部指控其以犧牲投資者利益為代價操縱股價，德銀被罰3800萬美元；

    2016年12月，因涉嫌在2008年金融危機爆發前誤導投資者出售抵押貸款支持債券（MBS），德銀與美國司法部達成了72億美元的和解協議；

    2017年1月，德銀員工被指在2011年~2014年間通過“鏡像交易計劃”，幫助俄羅斯富人從俄羅斯轉移了100億美元資金，被罰款4.25億美元；同月；德銀分支機構涉嫌參與洗錢，被英國金融行為監管局罰款1.63億美元；同月，美國政府指控德銀在2000年通過空殼公司以無力償債方式逃稅，被罰9500萬美元；
2017年4月，因外匯交易監管不力以及“沃爾克規則”合規項目存在缺陷，德銀遭美聯儲罰款1.566億美元；2017年末，美聯儲將德銀的美國分行列入“問題銀行”名單；

    2018年2月，因操縱倫敦同業拆解利率（LIBOR）案的美國反壟斷訴訟，德銀被罰2.4億美元；

    2018年7月，因不正當處理操作存托憑證（ADR）發行，德銀將向美國證券交易委員會（SEC）支付近7500萬美元的罰款；

    2018年9月，德國監管機構要求德銀加強對洗錢的監控，并派出一名特別代表對其予以監控。

    今年4月，美國眾議院情報和金融服務委員會傳喚德銀，要求其提供有關特朗普財務狀況的紀錄。后來特朗普試圖在法庭上駁回這張傳票，但一名聯邦法官裁定，德銀可以將財務文件交給眾議院。

    銀保監的監管數據顯示，截至 2018 年末，我國商業銀行的凈息差上行至 2.18%，相比 2018 年一季度回升 10BP，不過截至到 2019 年一季度，銀行凈息差略微下降 1BP至 2.17%。

2014-2019.3年銀行整體凈息差與非息收入占比

數據來源：公開資料整理

    截至 2018 年末，僅有 8 家上市銀行的凈息差相比 2018 年中出現下行；而到 2019 年一季度末，相較 2018 年末凈息差出現下行的上市銀行家數增加到 17 家。

    雖然可能存在商業銀行會計準則變動帶來的影響（新準則將公允價值計量且變動計入當期損益的金融資產的收入均計入“投資收益”，不再計入“利息收入”，可能導致凈息差下降），并且存在一定的節點因素，但是在目前的經濟環境下，銀行資產端與成本端兩端利率不斷受到擠壓已經是不爭的事實。

外圍經濟降息呼聲漸起

數據來源：公開資料整理