光伏系列報告(80)：下游需求向好 光伏玻璃有望漲價
光伏玻璃在經歷了上一個景氣時期的大擴產后，其價較長時期維持在低位，去年二線玻璃公司已普遍不盈利。近幾年，新增產能在擴產審批上開始受到約束，加上融資能力的變化，行業供給的擴產還相對比較有序，我們估算，未來幾個季度，如果光伏組件單月排產超過55-60GW，光伏玻璃供給可能進入偏緊狀態。
汽車行業周報：小米SU7訂單火爆 重視小米汽車產業鏈投資機會
3 月24 日至3 月30 日，汽車板塊整體下跌（-2.1%）。3 月28 日小米汽車召開發布會，發布首款車型SU7，其中SU7 標準/PRO/MAX 版本售價分別為21.59/24.59/29.99 萬元。
環保公用事業行業周報：風光裝機同比保持高增 火電、水電裝機同比增速下降：(推薦)
本周環保與公用事業板塊均有上漲。環保（申萬）行業指數上漲0.67%，公用事業（申萬）行業指數上漲1.34%，相對市場整體漲幅靠前。
電力及公用事業行業月報：前兩月用電量增長11% 電力和燃氣板塊積極分紅
行情回顧：電力及公用事業指數和電力指數表現均強于滬深300 指數。截至3 月27 日收盤，3 月電力及公用事業指數上漲1.51%，跑贏滬深300（-0.38%）1.89 個百分點；電力指數上漲1.93%，跑贏滬深300（-0.38%）2.31 個百分點。火電、供熱或其他、環保及水務、燃氣、其他發電等板塊實現正收益。
通信行業快報：AI算力提升剛需液冷 液冷時代加速來臨
事件：近日，在2024 SIEPR 經濟峰會上，英偉達CEO 透露下一代DGXGPU服務器將采用液冷散熱，并表示即將推出下一代DGX 服務器。同月，新易盛在OFC2024 大會上，宣布推出浸沒式800G 光模塊進軍液冷市場。
衛星互聯網2024年春季投資策略：6G和衛星互聯網：24H2商業化展望
衛星互聯網屬于6G基建。6G研發正當時，全球主要玩家積極參與，本質上是在新通信制式上新一輪的話語權搶占。
火電行業深度報告：2024年火電行業更關注區域電力供需和股息率
復盤火電歷史行情，2024 年更關注區域電力供需+股息率：我們復盤2022 年-2024 年2 月底主流火電公司華電國際股價走勢，我們將其定義為兩輪行情：2022 年4 月-2023 年11 月和2023 年12 月以來。
維生素原料藥行業點評：維生素熱度增加 多品種觸底反彈趨勢向好
帝斯曼擬剝離動物營養與健康業務，對全球維生素格局將造成深遠影響。近期2024 年2月15 日，dsm-firmenich（帝斯曼-芬美意）在官網上發布公告，公司將把“動物營養與健康業務”從集團中剝離出來，這將有利于大幅降低公司對維生素收益波動的敞口，并根據公司的長期戰略降低資本強度。
2024年春季糖酒會總結：預期回暖 持續驗證
投資建議：1）白酒短期首選超跌低估值、中期配置動銷較好標的，建議增持：①超跌低估值：五糧液、瀘州老窖、今世緣；②動銷穩健標的：山西汾酒、迎駕貢酒、古井貢酒；③高分紅預期標的：貴州茅臺、洋河股份。2）啤酒建議增持：青島啤酒、燕京啤酒、港股華潤啤酒。
教育行業周報：316考公招錄人數超15.5萬 同比+2.1%
3 月中下旬考公考編開始高峰期，3 月16 日，25 地（省區市，含新疆生產建設兵團）省考聯考結束，擬于4 月—5 月組織面試,預計在畢業季完成錄用審批,保證應屆畢業生無縫就業。根據中公統計，參與3·16 聯考省份的招錄人數共計155233 人,比去年增加了3206 人,漲幅2.1%。
食品飲料行業周報：消費類社零數據回暖 國家層面明確預制菜范圍
白酒：消費類社零數據回暖，糖酒會反饋酒企分化中有亮點。本周白酒板塊下跌0.73%，跌幅與滬深300 指數基本持平。本周公布社零數據，2024 年1-2 月份，社會消費品零售總額81307 億元，同比增長5.5%（市場預期+5.4%），小幅超預期，餐飲收入同比增長12.5%，煙酒同比增長13.7%，餐飲和煙酒消費繼續上行
從茶飲公司遞表看現制飲品行業發展：茶百道、滬上阿姨、古茗、蜜雪冰城招股書拆解
目前連鎖茶飲公司基本以加盟模式為主，22 年4 季度喜茶放開加盟，23 年7月奈雪放開加盟，和直營模式公司自負門店盈虧相比，加盟類茶飲公司收入來源以向加盟商售賣物料設備和收取加盟費為主，本質是賺供應鏈和加盟費的錢，毛利率在30%左右，由于模式更輕，剛性/固定成本更少，凈利率普遍更高，可以達到15%以上。
天然橡膠價格大漲點評：季節性供需錯配助推膠價上漲
截至3 月20 日，國內天然橡膠價格已上漲至14500 元/噸，創29 個月（2021年10 月）以來最高水平。
新材料行業產業框架之三-新材料產業深度報告：人形機器人帶來新材料機遇
根據KBV Research數據，2022年全球人形機器人市場規模為14億美元，而到2030 年該市場規模預計達到 396億美元，CAGR高達51.86%。人形機器人作為具身智能的載體，近年來快速迭代進化，特斯拉創始人馬斯克預計，遠期人形機器人需求或達到100億臺。
風電行業周報：多地公布重大項目建設清單 廣東海風迎來持續催化
本周行業概括：1）行業動態：浙江省發展和改革委員會發布《浙江省擴大有效投資“千項萬億”工程2024 年重大建設項目實施計劃項目表》。
低空經濟行業深度：載人航空序幕拉開 EVTOL飛向都市天際線
eVTOL 是低空經濟重要載體，有望開啟空中交通新藍海eVTOL 是指以電力作為飛行動力來源且具備垂直起降功能的飛行器，具有低成本、低噪音、高安全等優勢。2023 年12 月，億航智能EH216-S 獲得全球首張無人駕駛載人電動垂直起降航空器適航證，正式開啟商業化交付。
