2024Q2交通運輸行業半年報總結：航運船舶景氣度驗證 關注快遞提價行情
Q2 扣非凈利潤正增長，股息率高于3%的交運標的為渤海輪渡、華貿物流、中遠?？亍B門象嶼、四川成渝、暢聯股份、中遠海特、鹽田港、蘇美達、唐山港、中原高速、吉林高速、寧滬高速。美國硬著陸概率下降，出口預期邊際修復，高股息推薦中國外運、華貿物流。
32家鋼鐵公司上半年盈利
上半年，鋼鐵行業上市公司業績整體表現欠佳。在已披露2024年半年報的47家鋼鐵行業上市公司中，32家公司實現盈利，但僅13家公司凈利潤實現同比增長。
深度*行業*消費電子行業：AI端側深度之AR眼鏡：產品定義收斂 技術限制解除 新一代多模態AGENT處變革前夜
AR 眼鏡承載了人們新一代更便利、更實時、更智能的電子終端的愿景。我們認為，硬件技術突破+端側AI 驅動，將解決限制AR 眼鏡發展的量產性、用戶需求不足的困境，展望樂觀。為深度探討新一代消費電子計算終端的投資機遇，本報告主要從硬件技術迭代的角度，詳細分析AR 眼鏡各重點零部件，主要針對SoC、微顯示光機、光波導三個環節，對其性能要求、底層原理、技術路徑、制造工藝等方面，做了分析與推演。我們看好中國供應鏈在AR 眼鏡產業的機遇，看好已做充分布局、將受益此趨勢的上市公司。
電力設備新能源行業：新型電力系統深度研究六：全球電網投資持續發力 主配網與出口景氣共振
電網板塊具有較強的逆周期調節屬性，我國電網投資有望持續增長。2023 年以來，消納及出口打開了電網細分領域增長空間，相關企業盈利穩健增長，電網板塊因此持續取得超額收益。我們通過復盤歷史上我國電網投資增速與GDP 增速、電網投資與電源投資之間的勾稽關系，認為加大電網投資是刺激經濟發展的重要手段之一，并且電源端的快速建設也需要相應的電網建設來進行匹配。當前來看，我國電網投資有望持續加速增長，國網和南網是其中的主要力量。
21家白酒企業上半年合計營收超2477億元
目前，A股與H股市場中的21家白酒上市公司均已披露上半年財報。東方財富Choice數據顯示，上述公司合計實現營收2477.27億元，同比增長13.14%；合計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤964.34億元，同比增長13.07%；經營活動產生的現金流量凈額為734.45億元，同比增長25.47%。
低空經濟行業周刊：各地緊抓低空經濟發展機遇，加大產業布局
根據中國民用航空局發布數據顯示，2023年，中國低空經濟規模達到了5059.5億元，同比增速達33.8%。2025年，我國低空經濟市場規模預計將達到1.5萬億元，2035年有望達到3.5萬億元、低空經濟市場潛力巨大。為緊抓這一市場機遇，2024年以來，廣東省、廣州市相繼召開了低空經濟高質量發展大會，作出具體部署，密集出臺了系列政策措施。繼5月印發《廣州市低空經濟發展實施方案》后，7月正式發布《廣州市推動低空經濟高質量發展若干措施》。《廣州市推動低空經濟高質量發展若干措施》提出“到2027年，廣州低空經濟整體規模達到1500億元左右”的發展目標。
鋼鐵行業周報：上半年行業整體承壓 企業間業績分化明顯
事件一：截至8 月30 日，五大品種螺紋鋼線材、熱軋、冷軋、中板價格分別報收3350 元/噸、3720 元/噸、3228 元/噸、3711 元/噸、3294 元/噸，較上周變化+2.67%、+1.95%、+2.18%、+1.12%、+1.99%。本周五大品種產量778.66 萬噸，較上周下降0.28 萬噸。
互聯網周思考：拼多多業績會表述引發關注
本周（8 月26 日-8 月30 日）恒生科技指數上漲2.6%，互聯網指數（KWEB）下跌2.6%，納斯達克指數下跌0.9%。
網絡零售市場穩健增長
今年以來，我國網絡零售保持穩健增長并呈現出多元化發展趨勢，線上購物已經成為消費者購買日常商品的重要渠道。網絡零售前景廣闊，有望持續促進我國消費平穩快速增長。
潮玩新品類：集換式卡牌
以“小馬寶莉”為例，每包之中有3 張卡牌，定價在2 元-10 元不等；每盒中18-30 包不等，即每盒價格在60-180 元。每張卡牌根據制作工藝、設計等因素被分為普通卡位、中卡位、高卡位的等級，需購買拆開包裝之后，才知道自己獲得了哪些等級的卡牌。
10年來，新增清潔能源發電量占全社會用電增量一半以上
8月29日，國務院新聞辦公室發布《中國的能源轉型》白皮書。在當日舉行的新聞發布會上，國家能源局局長章建華等介紹了相關情況。
IP價值挖掘系列深度I：衍生品市場起勢 隱形的百億賽道-IP卡牌強勢爆發
引言：IP 凝聚人心，衍生品景氣度鶴立雞群。IP 指有較大影響力的文化產品或文化形象。IP 之于泛娛樂產品，類似于品牌之于消費品。IP 所有者，背靠其凝聚起來的一批特定受眾，向下游的泛娛樂商品或內容進行授權，形成國內近5,000 億規模的文娛IP 市場。2024 年以來，我們觀察到其中的IP 衍生品賽道景氣度明顯提升，并跑出了集換式卡牌這一高增速垂類。
計算機點評報告：NEURALINK公布腦機接口新進展 產品完成度迅速提升
8 月22 日，Neuralink 在官網上公布了第二例腦機接口手術的最新進展。受試者于7 月中旬接受了Neuralink 腦機接口手術，在手術第二天即可出院，截至目前恢復情況良好?；颊咴谛g后可以用CAD 軟件畫圖，以及玩第一人稱槍戰游戲。
全球首款百公里級氫動力多旋翼無人機進入量產階段
連續飛行90分鐘后，一架軸距1.6米、起飛重量近25千克的無人機在北京航空航天大學杭州國際校園科研樓前的草坪上平穩降落。這是8月26日下午，“天目山一號”氫動力長航程多旋翼無人機（以下簡稱“天目山一號”）的測試場景。
輪胎行業系列深度報告之制造篇：依托智能制造優勢中國輪胎全球化加速
輪胎行業具備市場規模大、技術壁壘高、品牌屬性強的特點，2023 年全球規模超萬億元，硫化技術及產品配方構成進入壁壘，消費品屬性帶來品牌溢價。中國輪胎企業在人工成本端、智能制造端優勢顯著，短期憑借人口紅利已實現規?？焖贁U張、中期正憑借智能制造優勢加速全球化進程，長期有望憑借技術實力獲得品牌溢價，兌現成長屬性、劍指全球消費巨頭。本篇為《輪胎行業系列深度報告之制造篇》，中國輪胎企業憑借自動化實力、加速全球化拓展。
