紡織服飾行業2024年中期策略：四大關鍵詞：高股息、新材料、制造出海、大眾奧運
2024 年初以來紡服行業回顧：從資本市場表現來看，據Wind，2024年初至6 月19 日，SW 紡織制造、SW 服裝家紡、滬深300 的變化幅度分別為-12.25%、-12.94%、+2.85%，紡織制造與服裝家紡均跑輸滬深300；港股耐用消費品與服裝、恒生指數累計變化分別為+6.53%、+8.11%，耐用消費品與服裝跑輸恒生指數。
鋼鐵與大宗商品行業周報：油礦籌碼再輪動 估值水平是核心
美聯儲鷹派信號與通脹數據“掐架”，市場情緒“變臉”快。本周海外經濟數據偏淡，美國5 月新屋銷售總數年化61.9 萬套，為2023年11 月以來新低（預期/前值65.0/69.8 萬套）；美國初請失業金人數為23.3 萬人，低于前值（預估/前值為23.0/23.9 萬人）。
免簽“朋友圈”擴容 入境游熱度攀升
免簽國家“朋友圈”不斷擴容、國際航班加速恢復、外籍人員來華程序大幅簡化……今年以來，在各項入境利好條件下，外籍人員來華熱潮持續高漲。從白云出入境邊防檢查站了解到，今年上半年（截至6月30日12時），已有超206萬人次的外籍人員經由廣州白云機場口岸入出境，同比增長182.1％。
人工智能行業周刊：人工智能產業鏈日益完善，加速探索“AI+”應用場景
人工智能自上世紀50年代的理論萌芽以來，經過多年發展，相關技術研發日趨成熟，人工智能加速賦能各產業經濟幾乎已成必然。在人工智能技術引領下，全球即將進入新一輪科技革命時代。面對人工智能技術帶來的巨大發展潛力，近年來，美德英日等發達國家紛紛將發展人工智能產業列為提升國家競爭力的重大戰略之一，我國政府也加緊出臺規劃和政策，圍繞核心技術、頂尖人才等強化部署，力爭在新一代科技革命中掌握主導權。其中，智能機器人作為人工智能技術主要映射、應用方向之一，市場迎來了智能機器人研發投資熱潮。據不完全統計，2023年全球智能機器人領域投資總額達861.86億元，較2013年全年投資總額增長了2488%。
低空經濟行業周刊：多地布局低空經濟藍海，企業加速入場
2024年以來，低空經濟作為新質生產力的重要組成部分受到廣泛關注，利好政策頻出，低空旅游也迎來了發展新機遇。低空旅游是“通用航空+傳統旅游”融合衍生出的新型旅游方式，發展低空旅游不僅能夠拓展旅游業邊界，創新旅游服務模式，豐富大眾消費新場景，還能夠促進產業融合，帶動航空等相關產業發展，進而帶動當地經濟發展。
造紙產業鏈數據每周速遞：6月智利闊葉漿、針葉漿外盤報價下調
本周輕工制造行業指數下跌1.93%，跑輸大盤0.96pct；造紙子板塊與上周持平，跑贏大盤0.97pct。本周滬深300 指數下跌0.97%，輕工制造(申萬)指數下跌1.93%，跑輸滬深300 指數0.96pct，在28 個申萬一級行業中位列第13 位；二級行業中，造紙子板塊與上周持平，跑贏大盤0.97pct。本周輕工四大子板塊按跌幅由小到大分別為造紙、文娛用品、包裝印刷、家具板塊，造紙板塊環比持平，文娛用品、包裝印刷和家具板塊分別下跌2.03%、2.56%、2.69%。
通信行業動態報告：持續推薦算力板塊 關注二季報業績
2024 MWC 上海召開，人工智能、5G-A、低空經濟、數智制造等為熱議重點。百度發布文心大模型4.0 Turbo，科大訊飛發布星火大模型4.0，釘釘宣布對所有大模型開放，國產算力芯片及大模型、AI應用加速迭代推出。下周2024 世界人工智能大會將召開。
推動軌道交通裝備綠色低碳轉型 首份純電新能源機車碳足跡報告發布
日前，中國中車發布7款系列化新能源機車，并發布了全球首份純電新能源機車碳足跡報告。系列化新能源機車的研制，可以有效減少二氧化碳和污染物排放，是我國軌道交通裝備綠色低碳轉型的具體實踐。
中醫藥行業周刊：有序推進中藥材GAP實施，AI助力產業發展
結合中醫藥產業鏈進行分析，中醫藥貫通一二三產業，從以中藥材種植為重點的農業、以中藥產業為重點的工業到以醫療康養保健為重點的服務業，任何一個環節都可能產生新型業態，都有可能成為激活經濟、吸納就業、鞏固脫貧成果接續鄉村振興、建設生態環境的橋梁和關鍵。因此，近年來，國家將中醫藥對國民經濟發展的貢獻提升到新高度，將中醫藥經濟資源與鄉村振興等國家戰略深度結合，列為推動國家經濟發展的重要引擎。中醫藥行業迎來全面發展的新時代和新機遇。
乳制品行業周刊：深化國際市場布局，助力乳制品行業可持續發展
隨著全球的經濟發展、人口增長，消費者更加倡導健康飲食，對乳制品的需求不斷攀升。中國是乳制品生產、消費和貿易大國，中國的乳制品行業經過多年的積累和發展，已經形成了自身強大的產業優勢和市場優勢，乳制品企業也已經深深融入到全球化的發展之中。各企業不斷加大技術研發的投入，在智能制造、產業鏈融合、綠色發展等方面加快轉型升級，生鮮乳的質量安全水平持續提高，產品的品種日益豐富，脫脂、低糖、高鈣、高蛋白、低溫奶等個性化、功能化的產品滿足消費者對高品質乳制品的需求。
分布式光伏行業周刊：產業政策持續發力，項目產能穩步釋放
在我國光伏行業發展的初期，太陽能光伏主要以集中式電站的形式在我國西北人跡罕至的荒漠地區落地應用，而我國經濟發達、人口密集的東部沿海地區的用電需求遠遠高于集中式光伏電站主要分布的西北地區，客觀上存在大規模的電力輸送需求。2016年以來，伴隨著集中式電站補貼開始退坡，分布式光伏仍維持一定補貼水平，并且憑借其輸出功率相對較小、易于靈活推廣安裝、就近緩解局部用電緊張等特點，分布式光伏迎來快速發展期。
隱形眼鏡行業：美瞳推動需求升級 代工業務進入黃金發展期
隨著近視人群增多、顏值經濟發展，隱形眼鏡與美瞳市場空間廣闊。本篇報告對隱形眼鏡和美瞳行業市場進行詳細梳理。我們認為終端需求升級、技術迭新與市場格局變化將帶動國內產業鏈上下游快速發展，隱形眼鏡和美瞳市場將迎來新的發展機遇，有望在未來幾年繼續保持強勁增長態勢。
2024年稀土永磁材料行業中期策略：磨底階段 蓄勢待時
節能空調領域需求地產竣工降幅企穩緩和對新增需求拖累，更新需求逐步成為空調消費主導因素下以舊換新政策驅動空調內銷增長有望延續，外需景氣度二季度延續確定性較大，疊加新興市場滲透率提升、美國補庫需求以及國內企業加快開拓海外市場有望繼續獲得支撐。節能電梯領域需求在下半年地產端跌幅緩和基建投資預期小幅上行托底下僅受到小幅拖累。
防曬衣賽道火爆 上市公司加碼布局
“當前是防曬衣的銷售旺季，公司正在全力沖刺年初總體預算目標的達成。”波司登管理層在6月27日舉辦的媒體會上表示，總體來看，今年防曬衣銷售相較去年呈現更積極的表現。
特高壓行業跟蹤報告：24年國網第二十二批采購(特高壓項目第二次)設備中標概覽
2024 年國網第二十二批采購（特高壓項目第二次設備招標采購）開標，主要涉及1 交3 直共4 條特高壓線路。2024 年6 月21 日，國家電網發布2024 年第二十二批采購（特高壓項目第二次設備招標采購）中標候選人公告，本次采購項目包括阿壩～成都東、隴東～山東、青藏擴建、寧夏～湖南共4 條特高壓線路；本次招標涉及總金額8.38 億元，其中拉薩±400 千伏換流站擴建工程、成都東1000kV變電站阿壩1000 千伏間隔擴建工程與格爾木±400 千伏換流站擴建工程為本次招標的重點，分別占中標金額的31.31%、31.17%和29.71%。
2024下半年石油化工行業投資策略：油價回歸理性區間 擁抱高股息和低估值白馬
從產量和儲量上看，國內能源企業已經達到全球領先的水平；從經營質量上看，國內石油公司的ROE始終為正，相比海外公司表現更為穩定；從分紅與股息上看，當前國內石化高股息標的股息率水平高于海外能源企業，未來在降息背景下，高股息配置需求仍將提升；從估值上看，對標海外能源企業，國內能源企業估值水平仍有提升空間。
