3月5日上午，十三屆全國人民代表大會第二次會議在人民大會堂開幕，聽取國務院總理李克強作政府工作報告。

     這份報告不僅明確未來一年政府的工作重點，也蘊藏著很多投資機會。哪些行業將站上“風口”？哪些機會不容錯過？這10大投資機會值得一看。

    1、增值稅下調：采掘、有色、化工等板塊受益

    政府工作報告提出，實施更大規模的減稅。普惠性減稅與結構性減稅并舉，重點降低制造業和小微企業稅收負擔。深化增值稅改革，將制造業等行業現行16%的稅率降至13%；將交通運輸業、建筑業等行業現行10%的稅率降至9%，確保主要行業稅負明顯降低；保持6%一檔的稅率不變，但通過采取對生產、生活性服務業增加稅收抵扣等配套措施，確保所有行業稅負只減不增，繼續向推進稅率三檔并兩檔、稅制簡化方向邁進。

    解讀：天風證券表示，增值稅16%稅檔下調3%，其余稅檔不變，理論上最多可以減稅6684億元。綜合行業集中度和減稅規模占行業凈利潤比重兩個維度，受益于增值稅減稅利好較大的行業主要包括：機械設備、化工、汽車、有色金屬、家用電器、建筑材料、計算機設備、煤炭開采。

    國泰君安認為，若增值稅率能夠下調，將整體利好電力板塊，盈利較差的火電板塊，業績彈性較高；同時火電板塊估值處于底部，后續有望修復，等待板塊輪動機會。

    國金策略李立峰認為，在現有稅率基礎上，增值稅最高稅檔的16%下調3個點至13%，其他檔稅率不變，則利好“制造業、采礦業、批發零售業、租賃和商務服務業”等。依上市公司財報統計口徑來看，對上述領域分別減稅規模依次為767.2億、447.9億、65.8億、8.6億，由此測算的合計減稅規模達1289.5億元，占全部A股凈利潤比例3.4%(依上市公司財報數據口徑)。

     彈性測算：按照“增值稅減稅后，少繳增值稅規模占行業利潤總額比重”排序，受益彈性前5的行業分別是：采掘(4.3%)、有色(3.5%)、化工(3.4%)、通信(3.4%)、機械(2.7%)。

    2、基建投資：具備逆周期特征

    政府工作報告提出，合理擴大有效投資。緊扣國家發展戰略，加快實施一批重點項目。完成鐵路投資8000億元、公路水運投資1.8萬億元，再開工一批重大水利工程，加快川藏鐵路規劃建設，加大城際交通、物流、市政、災害防治、民用和通用航空等基礎設施投資力度，加強新一代信息基礎設施建設。

    解讀：安信證券認為，新基建成為逆周期調節的亮點：2019年的經濟下行壓力較大，要強化逆周期調節，今年與往年不同，基建發力除了慣常的“鐵公機”以外，以5G、人工智能、工業互聯網、物聯網為代表的新型基礎設施建設將承擔更重要的角色。

    國盛證券指出，貨幣環境持續寬松，2019年建筑行業面臨極佳外部環境。經濟增長承壓、不確定因素諸多環境下，2019年穩增長成政策必然選擇。預計貨幣環境將維持寬松，降準有望延續，降息重啟存在可能，信用疏導在努力過程中，建筑板塊面臨極佳環境。預計2019年基建投資穩步加速，制造業投資保持較快增長但增速小幅回落，基建成為穩投資的主要著力點。基建鏈重點推薦：低估值建筑央企中國建筑、中國鐵建、中國中鐵及中國交建。

    國金證券表示，看好2019年基建補短板帶來的確定性投資機會，軌交裝備、能源裝備、煉化設備、激光設備、工業機器人等高端裝備板塊有望迎來新增長空間。

    3、農業：重點關注兩大主題

    政府工作報告提出，抓好農業特別是糧食生產。近14億中國人的飯碗，必須牢牢端在自己手上。要穩定糧食產量，新增高標準農田8000萬畝以上。穩定生豬等畜禽生產，做好非洲豬瘟等疫病防控。

    全面深化農村改革。推廣農村土地征收、集體經營性建設用地入市、宅基地制度改革試點成果。深化集體產權、林權、國有林區林場、農墾、供銷社等改革。改革完善農業支持保護體系，健全糧食價格市場化形成機制，擴大政策性農業保險改革試點。

    解讀：申萬宏源認為，2019年因非洲豬瘟疫情所致產能去化推動生豬價格上漲、白羽肉雞行業景氣延續是農業行業投資兩大主題，持續推薦生豬養殖、白羽肉雞板塊。生豬養殖板塊推薦上市公司：牧原股份、溫氏股份，關注正邦科技、天邦股份，其他涉及生豬養殖業務的上市公司包括新希望、唐人神、新五豐、天康生物、海大集團、金新農等；白羽肉雞板塊推薦益生股份、民和股份、圣農發展、仙壇股份、禾豐牧業。

    4、金融改革：提高股權融資比重

    政府工作報告提出，深化財稅金融體制改革。加大預算公開改革力度，推進中央與地方財政事權和支出責任劃分改革。健全地方稅體系，穩步推進房地產稅立法。規范地方政府舉債融資機制。以服務實體經濟為導向，改革優化金融體系結構，發展民營銀行和社區銀行。改革完善資本市場基礎制度，促進多層次資本市場健康穩定發展，提高直接融資特別是股權融資比重。增強保險業風險保障功能。加強金融風險監測預警和化解處置。

    解讀：中信證券表示，2019年政策目標更注重平衡防風險與穩增長的關系，對銀行業而言：整體流動性和監管環境寬松，政策、經濟和風險預期逐漸修復，有助板塊估值提升。3-4月步入財報季，預計銀行經營數據平穩樂觀，投資價值凸顯。建議優選資產質量優異、具備息差彈性的銀行，投資組合包括招商銀行、平安銀行、光大銀行、工商銀行、興業銀行和中國銀行。

    5、環保：板塊估值將迎來修復

    政府工作報告提出，持續推進污染防治。今年二氧化硫、氮氧化物排放量要下降3％，重點地區細顆粒物（PM2.5）濃度繼續下降。持續開展京津冀及周邊、長三角、汾渭平原大氣污染治理攻堅，加強工業、燃煤、機動車三大污染源治理。強化水、土壤污染防治，今年化學需氧量、氨氮排放量要下降2％。

    壯大綠色環保產業。加快火電、鋼鐵行業超低排放改造，實施重污染行業達標排放改造。推進煤炭清潔化利用，加快解決風、光、水電消納問題。加大城市污水管網和處理設施建設力度。促進資源節約和循環利用，推廣綠色建筑。改革完善環境經濟政策，加快發展綠色金融，培育一批專業化環保骨干企業，提升綠色發展能力。

    解讀：信達證券認為，伴隨融資政策逐步落地，環保板塊估值的壓制因素將得到有效緩解，將迎來修復。　　

    關注高景氣子板塊機會。1）危廢行業：伴隨“清廢行動2019”和環保督查回頭看等危廢治理關鍵措施的深入推進，危廢處置需求加速釋放，市場景氣度將繼續加高，推薦東江環保。2）大氣治理行業：2019年政府工作報告指出，要加快火電、鋼鐵行業超低排放改造，實施重污染行業達標排放改造。此外其他非電行業尚保有百億改造空間，推薦清新環境。3）監測行業：國家環境監測體系基本建成，未來的增量在于自動監測全覆蓋和網格化及密度增加，龍頭企業充分受益，推薦先河環保。4）水環境治理行業：2019年政府工作報告要求，加快治理黑臭水體，推進重點流域和近岸海域綜合整治。生態環境部“七場戰役”中更是有五項涉及水環境治理，水污染治理工作有望加速落地，建議關注碧水源。

    6、工業互聯網：行業有望加速發展

    政府工作報告提出，推動傳統產業改造提升。圍繞推動制造業高質量發展，強化工業基礎和技術創新能力，促進先進制造業和現代服務業融合發展，加快建設制造強國。打造工業互聯網平臺，拓展“智能+”，為制造業轉型升級賦能。支持企業加快技術改造和設備更新，將固定資產加速折舊優惠政策擴大至全部制造業領域。強化質量基礎支撐，推動標準與國際先進水平對接，提升產品和服務品質，讓更多國內外用戶選擇中國制造、中國服務。

    解讀：天風證券認為，李克強總理《政府工作報告》中指出，‚打造工業互聯網平臺，拓展‘智能+’，為制造業轉型升級賦能。這是工業互聯網首次出現在政府工作報告中。作為推動傳統產業改造提升的重要一環，工業互聯網平臺是促進先進制造業和現代服務業融合發展的關鍵落腳點。

    該機構表示，數字化是大勢所趨，看好工業互聯網平臺加速發展：互聯網、大數據時代，平臺經濟、消費者定制等新的商業模式正逐步變革和顛覆傳統工業形態，工業企業的競爭逐步由傳統的供研產銷體系變為數字化生態系統之間的競爭。工業互聯網平臺在驅動工業全要素、全產業鏈、全價值鏈實現深度互聯，推動生產和服務資源優化配置，促進制造體系和服務體系再造中，起到核心支撐作用。

    投資建議：本次政府工作報告明確提及工業互聯網，代表了國家的高度重視和政策的引導方向，行業有望加速發展，建議高度關注。重點推薦：工業互聯網平臺企業東方國信、用友網絡、寶信軟件、漢得信息；工業互聯網安全廠商啟明星辰；建議關注東土科技、賽意信息、綠盟科技等。

    7、新能源汽車：趨勢性行情已在醞釀

    政府工作報告提出，穩定汽車消費，繼續執行新能源汽車購置優惠政策。
解讀：川財證券表示，目前雖然我國新能源車續航里程已得到顯著提高，但相較于特斯拉仍有不小差距，因此特斯拉的本土化勢必會給同一價格區間的自主品牌造成沖擊，倒逼我國車企加大研發投入，推動新能源車和智能汽車高質量地快速發展。新能源汽車補貼新政有望近期公布，認為趨勢性行情已在醞釀，可重點關注產業鏈龍頭企業。

    東興證券研報指出，近年來，新能源汽車市場受益于政策的推動，呈現爆發式增長。隨著補貼退坡和“雙積分”政策的落地，新能源車市場將呈現技術升級和高端化趨勢。該研報進一步建議關注新能源車產業鏈四大產業中的整車制造、動力電池、零部件、充電基礎設施。新能源汽車層面有上汽集團、寧德時代、比亞迪、長城汽車。

    8、促進新興產業加快發展 深化大數據AI研發應用

    政府工作報告提出，促進新興產業加快發展。深化大數據、人工智能等研發應用，培育新一代信息技術、高端裝備、生物醫藥、新能源汽車、新材料等新興產業集群，壯大數字經濟。堅持包容審慎監管，支持新業態新模式發展，促進平臺經濟、共享經濟健康成長。加快在各行業各領域推進“互聯網+”。

    解讀：華創證券表示，人工智能產業有望逐漸迎來加速落地的拐點， 下游應用多點開花，同時經濟下行周期以及一級市場寒冬背景下， 人才爭奪戰的趨緩也有利于經營業績的釋放，此外科創板的推出料將進一步提升人工智能的關注度。

    相關個股：科大訊飛、恒生電子、 華宇軟件、中科曙光、四維圖新，佳都科技。

    9、養老康復迎政策契機 相關公司將迎來更多機遇

    政府工作報告提出，我國60歲以上人口已達2.5億。要大力發展養老特別是社區養老服務業，對在社區提供日間照料、康復護理、助餐助行等服務的機構給予稅費減免、資金支持、水電氣熱價格優惠等扶持，新建居住區應配套建設社區養老服務措施，改革完善醫養結合政策，擴大長期護理保險制度試點，讓老年人擁有幸福的晚年。

    解讀：國聯證券研報顯示，現在我國養老產業的發展還屬于起步階段，地產、服務、金融、用品各方面都還在探索階段，尚未有一個標桿性的龍頭企業。但是有多家公司已經在嘗試介入地產開發，大健康，大消費以及醫療等板塊，其中包含在智能居家養老方面的嘗試，商業保險對老年金融的試點以及各房地產公司對養老社區的投資。

    與養老產業相關的個股有：雙箭股份、同方股份、東誠藥業、宜華健康、延華智能、大族激光、開能健康、金陵飯店、康恩貝、揚子新材、*ST椰島、天目藥業、金陵藥業、康美藥業、交大昂立等。

    10、現代職業教育發展進入快車道

    政府工作報告提出，中央財政大幅增加對高職院校的投入，地方財政也要加強支持。設立中等職業教育國家獎學金。支持企業和社會力量興辦職業教育。我們要以現代職業教育的大改革大發展，加快培養國家發展急需的各類技術技能人才，讓更多青年憑借一技之長實現人生價值，讓三百六十行人才薈萃、繁星璀璨。

    解讀：中金公司表示，現代職業教育發展進入快車道，高職院校擴招直接受益。報告指出，要“加快發展現代職業教育，既有利于緩解當前就業壓力，也是解決高技能人才短缺的戰略之舉。”報告延續了《職業教育改革實施方案》的精神，要求鼓勵更多應屆高中畢業生和退役軍人、下崗職工、農民工等報考高職院校，今年大規模擴招100萬人。

    該機構認為，當前時點，繼續推薦中教控股等領先高教集團，看好其把握行業整合黃金時期，利用豐富外延經驗與充沛資金做大做強。建議關注中公教育等職業培訓標的、建議關注三壘股份（收購美吉姆早教）等早教領域有充分布局的公司。